SOXL ETF-analys: här är anledningen till att denna halvledarfond kan krascha

Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF (SOXL) har drabbats av en stor omsvängning under de senaste månaderna när tecken dök upp på att bubblan med artificiell intelligens (AI) började blekna. SOXL ETF, som ger en hävstångsexponering mot de största halvledarföretagen, backade till $26,30, en minskning med 62% från 2024 års högsta.

SOXL ETF faller efter NVIDIA-intäkter

NVIDIA är den näst största beståndsdelen i SOXL ETF och är det viktigaste halvledarföretaget i världen. Det har dykt upp som en avgörande del av tekniksektorn på grund av dess AI-chips och mjukvaran bakom den, känd som CUDA.

NVIDIA publicerade starka resultat på onsdagen som visade att det gick bra eftersom efterfrågan var fortsatt hög. Företagets intäkter steg till 39,3 miljarder dollar under tredje kvartalet, högre än de förväntade 38,5 miljarderna. Det var en ökning med 78 % från vad den gjorde ett år tidigare, vilket ger den årliga omsättningen till 130 miljarder dollar.

Utmaningen är dock att företaget utfärdade en mjukare vägledning än väntat. Man räknar nu med att försäljningen kommer att bli 43 miljarder dollar under tredje kvartalet, lägre än de förväntade 43,2 miljarderna. Vissa analytiker förväntade sig att guidningen skulle vara cirka 48 miljarder dollar.

Den andra frågan är att bolagets intäkts- och resultattillväxt skedde med den lägsta marginalen sedan 2022. Som sådan, även om dessa resultat var starka, signalerar de att bolagets verksamhet kommer att fortsätta växa i lägre takt i år.

Det finns oro för avkastningen på investeringen (RoI) på AI-investeringar av företag som Microsoft, Xai, Google och Amazon. Medan värderingen av företag som OpenAI och xAI har skjutit i höjden är det oklart om de tjänar mycket pengar. Microsofts intäkter har inte skjutit i höjden på grund av deras Copilot-erbjudanden.

Andra SOXL-företag kan sakta ner

De senaste NVIDIA-intäkterna innebär att de andra stora spelarna i SOXL ETF också kan kämpa. AMD, den tredje största beståndsdelen, har sjunkit kraftigt under de senaste månaderna. Det har bildat ett dödskors när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden korsade vardera, vilket signalerar mer svaghet framåt.

AMD:s senaste intäkter visade att dess intäkter ökade med 12 % på årsbasis till 7,65 miljarder dollar, medan nettointäkterna sjönk till 482 miljoner dollar.

Broadcom, det största företaget i SOXL ETF har också dragit sig tillbaka under de senaste veckorna. Den sjönk med cirka 15% från sin högsta nivå i år till nuvarande $212.

De andra stora namnen i SOXL-fonden som Texas Instruments, Lam Research och Marvell Technologies har halkat på sistone.

Halvledarlager saknar en tydlig katalysator

Den största oro för SOXL ETF är att sektorn saknar en tydlig katalysator för tillfället. AI-branschen har varit det största affärsområdet under de senaste tre åren. Med sin avtagande tillväxt kan sektorn kämpa för att få en annan berättelse.

Till att börja med är SOXL en fond som ger investerare tillgång till halvledarindustrin. Till skillnad från andra generiska fonder maximerar SOXL-fonden avkastningen genom att lägga till en hävstångseffekt på tre gånger till sin dagliga avkastning.

SOXL ETF teknisk analys

SOXL ETF-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att SOXL-aktiens kurs har backat under de senaste månaderna. Den har sjunkit från förra årets högsta på $70 till nuvarande $26,25. Aktien har rört sig under 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), ett tecken på att björnar har kontroll.

SOXL ETF-aktien har också sjunkit under 61,8% Fibonacci Retracement-nivån. Den har också bildat ett symmetriskt triangelmönster vars två linjer är på väg att konvergera. Därför kommer aktien sannolikt att ha en stark baisseartad nedbrytning, med nästa punkt att titta på är $19,65, 78,6% retracement-poäng.