Salesforce, Microsoft och 3 andra mjukvaruaktier Evercore ISI vill att du ska köpa under tillbakagång på marknaden

Investerare har varit försiktiga med högväxande teknologiaktier under 2024, med en bredare marknadsosäkerhet och oro över president Donald Trumps tullpolitik som sätter press på värderingar.

Nasdaq Composite har fallit med 6% hittills i år eftersom investerare roterar från förra årets bäst presterande aktier och mjukvaruföretag har inte varit immuna mot denna nedgång.

Den börshandlade fonden iShares Expanded Tech Sector, som inkluderar stora mjukvaruföretag, har fallit 4,5 % i år och är nere med 10 % från sin högsta stängning någonsin på $108,46 i februari, enligt Dow Jones Market Data.

Analytiker på Evercore ISI tror dock att den senaste försäljningen utgör en köpmöjlighet.

Kirk Materne, analytiker på företaget, skrev i en forskningsanteckning denna vecka att investerare bör överväga att "luta sig" till mjukvaruaktier, med tanke på deras attraktiva värderingar och potential för AI-driven tillväxt.

AI intäktsgenerering stärker långsiktiga utsikter

Materne lyfte fram fem mjukvaruföretag som sina bästa val: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake och Workday.

Han noterade att alla fem handlas under sina femåriga genomsnittliga terminspriser i förhållande till vinst, vilket gör dem mer attraktiva efter de senaste nedgångarna.

Till exempel handlas Microsoft till 27,9 gånger terminsvinsten, jämfört med dess femårsgenomsnitt på 29,5 gånger, medan Salesforce värderas till 25,9 gånger, en minskning från femårsgenomsnittet på 40,4 gånger.

Utöver värderingen pekade Materne på artificiell intelligens som en viktig tillväxtfaktor för dessa företag.

Företag som Salesforce integrerar redan AI i sina plattformar och erbjuder verktyg som Agentforce, ett AI-drivet verktyg för kundengagemang.

Sedan lanseringen i oktober har Salesforce stängt 5 000 affärer för Agentforce, och Materne uppskattar att produkten kan bidra med 1 miljard dollar i inkrementella intäkter till 2026.

"Även om det är supertidiga dagar - har intäktsgenereringen av Gen AI börjat och kommer att bygga fart under resten av året", skrev han.

"Vi tror att de stora kommer att bli större i en Gen AI-värld och vi tror att AI-berättelsen i mjukvara bara kommer att bli starkare under året."

Dunkla finansiella prognoser, ekonomiska utmaningar innebär risker

Trots de positiva utsikterna kvarstår vissa risker.

De senaste vinstrapporterna från Salesforce, Microsoft och Intuit inkluderade finansiella prognoser som inte överträffade analytikernas förväntningar, vilket väckte oro för intäktstillväxt på kort sikt.

Dessutom kan bredare ekonomiska utmaningar, inklusive potentiella nedgångar i företagens utgifter på grund av stigande tullar, utgöra motvind för sektorn.

Trumps nya tariffer kan påverka företagens utgifter, vilket tvingar vissa företag att dra ner på teknologiinvesteringar.

Materne tror dock att mjukvaruföretag är relativt isolerade från dessa effekter.

Många mjukvarukontrakt fungerar på långtidsprenumerationsmodeller, vilket begränsar omedelbara finansiella risker.

Dessutom kommer mjukvarulösningar fokuserade på effektivitet och automatisering sannolikt att förbli i hög efterfrågan, även i en snävare ekonomisk miljö.

"Vi tror att installationen för mjukvara förblir gynnsam när man ser på 3-6 månader", skrev Materne.

Även om riskerna kvarstår, tyder Evercores analys på att investerare som är villiga att klara av kortsiktig volatilitet kan hitta övertygande möjligheter i mjukvaruaktier när AI-anpassningen accelererar och värderingarna förblir attraktiva.