Djupdykning: Varför Costcos Q2 gladde investerare trots en vinstmiss

Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) är i fokus den här morgonen efter att ha kommit i skymundan för vinstuppskattningar för det andra räkenskapsåret.

Men det fanns knappast något i dess resultatrelease som skulle visa sig vara en ryggbrytare för investerare, enligt den berömda investeraren Jim Cramer.

Detaljhandelsjätten tjänade 4,02 dollar per aktie under sitt nyligen avslutade kvartal jämfört med analytiker på 4,11 dollar.

Mycket av den svagheten var dock bara relaterad till valutamotvind.

Investerare kan fortfarande ta hjärtat i det faktum att Costco förbättrade sin vinst per aktie med 2,6 % även om kvartalet för ett år sedan inkluderade en skatteförmån till ett värde av lite under 100 miljoner dollar.

Varför är Jim Cramer hausse på Costco-aktien?

Cramer är fortfarande positiv till Costco trots vinstmissen eftersom det är "den bäst drivna återförsäljaren i världen", sa han till medlemmar i sin Investing Club på fredagen.

Återförsäljaren erbjuder en samling sortiment som kanske inte är så omfattande som den du kan hitta på en Walmart, men den säljer den till ett pris som är supersvårt att slå.

Det är en strategi som särskilt kan lysa nu när Trump-tullarna hotar en återuppsving i inflationen och pressen på den amerikanska ekonomin.

Eftersom den priskänsliga konsumenten letar efter budgetvänliga vägar för shopping mitt i den nya makromiljön, är det rimligt att tro att en Costco kommer att bli deras destination.

Hur kommer COST att navigera i Trump-tullarna?

Ron Vachris, vd för Costco, försäkrade investerarna på vinstsamtal i går kväll att hans företag är starkt positionerat för att navigera i de nya tarifferna.

Detaljhandeln, bekräftade han, är öppen för att ersätta artiklar som kan drabbas av aggressiva tariffer med alternativ som kommer att vara mindre utsatta för de nya avgifterna.

Under samtalet avslöjade det Nasdaq-noterade företaget inte heller någon förändring hittills i medlemmarnas beteende i spåren av Trump-tullarna.

Trafiken till sina butiker ökade med 5,7 % jämfört med föregående år under det andra räkenskapskvartalet.

Dessutom gör en direktavkastning på 0,45 % knuten till Costco-aktien det lite mer attraktivt att äga på lång sikt.

Är det värt att köpa Costco-aktier idag?

Jim Cramer höll med om att Costco-aktier inte är billiga att äga till 55 gånger terminsvinst, men hänvisade till åtta kvartal i följd av rörelsemarginalexpansion, bättre än väntat kompensation och en sekventiell ökning av medlemsförnyelsetakten för att hålla sig hausse.

Detaljhandelsjätten avslutade sitt andra kvartal med totalt 78,4 miljoner betalda medlemskap – en ökning med 6,8 ​​% jämfört med samma kvartal förra året men en minskning med cirka 300 000 jämfört med Streets förväntningar.

Men Costco öppnade bara en butik under andra kvartalet men har planer på att öppna några fler under de kommande veckorna.

När det väl gör det kommer medlemsantalet också att förbättras, hävdade den tidigare hedgefondförvaltaren.

Notera att Costco också växer sin reklamverksamhet, intäkter från vilka kommer att återinvesteras i verksamheten för att hålla priserna låga, enligt finanschefen Gary Millerchip.