GLD ETF-prognos inför FOMC-beslutet: vad nästa för guldpriset?

Under de senaste månaderna har den ökade efterfrågan på tillgångar i säkra tillflyktsorter varit en viktig hausseartad drivkraft för guld och dess derivat. Investerare skyndar sig alltmer för att säkra sin förmögenhet mot risker i form av geopolitiska risker, ekonomisk osäkerhet och skakningar över Trumps tullar.

Dessutom är den amerikanska dollarn fortfarande på en nedåtgående trend inför Fed-mötet. Investerare kommer att vara angelägna om centralbankens ton när det gäller ränteutsikterna. Detta inkluderar Powells påståenden om nyckelindikatorer som sysselsättning, inflation och den allmänna ekonomiska hälsan.

På tisdagen nådde SPDR Gold Shares ETF (GLD) en ny rekord någonsin på $276,73; passerade förra veckans rekordhöga 275 dollar. Hittills har den ökat med 13 % hittills från år, vilket adderar till de 27 % som noterades 2024.

Läs mer: Vad är ANZ:s guldprisprognos för de kommande 3-6 månaderna?

Inflationsdata pekar på mer spelrum för Feds räntesänkningar

Rallyt av guldpriset till ett nytt rekord någonsin kommer bara några dagar efter att uppgifter från det amerikanska arbetsdepartementet visade att den amerikanska inflationen avtog mer än väntat i februari. Noterbart är att detta är första gången på fyra månader som inflationen har svalnat.

Den publicerade statistiken visade att den amerikanska KPI steg med 0,2 % i februari jämfört med föregående månads 0,5 %. I årstakt steg indexet med 2,8 % efter att ha ökat med 3,0 % i början av året. Analytiker hade förutspått att KPI skulle stiga med 0,3 % för månaden och 2,9 % på årsbasis.

Men förbättringen är sannolikt tillfällig. När president Trump fortsätter med sina aggressiva tullar på olika amerikansk import förväntas kostnaderna för de flesta konsumtionsvaror öka under de kommande månaderna.

Därefter satsar investerare alltmer på att Federal Reserve ska sänka räntorna under de kommande månaderna. Mer specifikt förväntar sig de flesta att centralbanken sänker räntorna lite över två gånger innan året är slut. GLD guld ETF tenderar att frodas i en miljö med lägre räntor eftersom alternativkostnaden för att hålla den icke-avkastande ädelmetallen är lägre.

Läs mer: Här är varför GLD ETF ökar och vad du kan förvänta dig

Trumps handelspolitik testar dollarn till förmån för guldpriser

Medan den amerikanska dollarn också anses vara en konventionell fristad, har oron över en trolig recession i den ledande ekonomin tyngt dollarn. På tisdagen testade dollarindexet, som spårar värdet på dollarn mot en korg med sex stora valutor, den 5-månaders låga hit för en vecka sedan till $103,25. En lägre US-dollar gör guld billigare för köpare med utländsk valuta.

Noterbart är att rädslan för en lågkonjunktur i USA har stoppat konsumenternas sentiment när det två dagar långa Fed-mötet börjar på tisdag. I det efterföljande FOMC-utlåtandet förväntar sig investerarna ingen förändring av de nuvarande räntorna. Centralbanken måste vara försiktig med att sänka räntorna mitt i de höjda inflationsförväntningarna.

Trots det kommer marknaden att vara angelägen om bankens ton och syn på hur Trumps handelspolitik påverkar ekonomin. Enligt de flesta investerare är det nu bara en fråga om timing att mildra sin hökaktiga ton.

GLD ETF teknisk analys

GLD -diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att GLD ETF-aktien har varit i en stark hausseartad trend under lång tid och nu ligger på en rekordhög nivå. Dess ökning är i linje med vår tidigare GLD-prognos, där vi citerade det hausseartade vimpelmönstret.

GLD förblir över 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA), ett hausseartat tecken. Dessutom har MACD, Relative Strength Index (RSI) och den Stokastiska Oscillatorn fortsatt att stiga. Därför kommer fonden sannolikt att fortsätta svälla när tjurar riktar in nyckelpunkten på 300 dollar.