ZIMs aktiekurs bildar ett dödskors när utdelningsriskerna ökar

ZIM-aktiekursen har legat kvar på en teknisk björnmarknad och sjunkit med över 37 % från toppnoteringen i december. Det handlades på 12,95 dollar på måndagen, vilket drog sitt börsvärde från 3,26 miljarder dollar till nuvarande 1,56 miljarder dollar. Så, är ZIM ett bra köp när World Container Index sjunker?

Priserna på containerfrakt faller

ZIM Integrated är ett topprederi som är listat i USA. Det är den tionde största aktören i branschen och är känd för att fokusera på nischade rutter i Stillahavsområdet, Latinamerika och Cross-Suez-områdena.

Företaget är också känt för sin affärsmodell. Till skillnad från andra företag som kontrakterar och äger fartyg, fokuserar ZIM på charter, vilket gör det till en lättillgänglig verksamhet. Denna modell säkerställer också att den har nyare och mer energieffektiva fartyg.

ZIM Integrated och andra rederier går just nu igenom en utmanande period. Detta började under pandemin när efterfrågan på kinesiska varor ökade i länder som USA och Europa.

Efterfrågan på sjöfart avtog sedan efter pandemin när världen hanterade skyhög inflation och höga räntor. Dessa händelser ledde till att ZIM Integrateds årliga omsättning sjönk från 12,5 miljarder USD 2022 till 5,16 miljarder USD.

Det påverkade också dess lönsamhet, vilket i sin tur påverkade utdelningen till investerarna. Det rapporterade en nettoförlust på 2,6 miljarder dollar 2023.

Företagets verksamhet började förbättras i slutet av 2023, eftersom fraktpriserna ökade på grund av kriget i Ukraina. Den har också påverkats av krisen i Mellanöstern och Panamakanalen.

Samtidigt finns en ökande oro för det pågående handelskriget som kan påverka volymen av varor som handlas globalt. Trump har infört en tull på 145 % på alla varor från Kina och en universell avgift på alla varor som förs till landet.

Analytiker tror att vissa stora kunder kan besluta att minska sina beställningar när de tar itu med sina problem med leveranskedjan. Detta förklarar varför fraktkostnaderna för containers har sjunkit under de senaste månaderna.

Drewry World Container Index (WCI) sjönk till 2 192 $ förra veckan, en minskning från en högsta nivå på 5 806 $ förra året. Som visas nedan går trenden nedåt, ett tecken på att den kommer att fortsätta falla den närmaste tiden.

Är ZIM-utdelningen säker?

Investerare allokerar pengar till ZIM Integrated för dess höga utdelningar. Enligt SeekingAlpha har den en direktavkastning på 91 %, medan Google placerar avkastningen på 55,15 %.

De senaste resultaten som publicerades i mars visade att ZIM hade en nettovinst på 563 miljoner dollar under fjärde kvartalet, en stor vändning för ett företag som förlorade över 147 miljoner dollar under samma period ett år tidigare.

Dess fjärde kvartals intäkter på 2,8 miljarder dollar var 80 % högre än ett år tidigare. Den årliga omsättningen ökade med 63% till över 8,43 miljarder dollar.

Analytiker är pessimistiska om ZIMs verksamhet i år eftersom fraktpriserna faller. Den genomsnittliga uppskattningen är att intäkterna för första kvartalet kommer att vara 1,84 miljarder dollar, en ökning med 17,8 % från samma period förra året. Dess årliga intäkter förväntas dock sjunka till 6,53 miljarder dollar i år respektive 5,94 miljarder dollar nästa år.

Därför, med fraktkostnader och vinster som förväntas sjunka, finns det en risk att bolaget sänker sin utdelning i år.

ZIM Integrerad aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att ZIM-aktiens pris har fallit under de senaste månaderna. Den har sjunkit från den högsta på $20,7 i november förra året till $13 idag.

Aktien bildade ett dödskorsmönster när 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden korsade varandra. Den har också rört sig nära 50% Fibonacci Retracement-nivån.

Därför finns det en risk att aktien fortsätter att falla i år, med huvudmålet som den psykologiska punkten på 10 dollar.