Wix aktiekurs är övervärderad före vinst: är det ett köp eller en sälj?

Wix aktiekurs kommer att stå i rampljuset denna vecka då teknikföretaget publicerar sina resultat för första kvartalet. Den handlades till 182,75 dollar på fredagen, en ökning med nästan 30 % från årets lägsta punkt.

Wix-verksamheten har vuxit

Wix.com är ett israeliskt företag som tillhandahåller programvara som gör det möjligt för små och stora företag att enkelt bygga och hantera sina webbplatser.

Det finns i en mycket konkurrensutsatt bransch, där företag som Block, GoDaddy, Shopify, WordPress och Squarespace har en stor marknadsandel. Block, tidigare känt som Square, är involverat i verksamheten genom Weebly, som de förvärvade för 250 miljoner dollar.

Wix verksamhet har gått bra under åren, med en årlig omsättning som ökade från 984 miljoner dollar år 2020 till över 1,76 miljarder dollar förra året. Denna tillväxt skedde i takt med att fler företag flyttade till deras plattform, med ett totalt antal registrerade användare som steg till över 282 miljoner.

Wix tjänar pengar på flera sätt. Det mest direkta är genom att debitera kunderna en månadsabonnemang för att använda deras premiumtjänst. Som ett företag som använder freemium-modellen tjänar Wix också en del pengar på reklam.

Företaget tar även betalt av sina kunder för domän- och webbhotellstjänster och andra lösningar som gör deras verksamhet enklare.

De senaste finansiella resultaten visade att Wix hade bokningar på 465 miljoner dollar under fjärde kvartalet, en ökning med 18 % årligen. Intäkterna ökade med 14 % till 460 miljoner dollar, en bra siffra för ett företag som har varit verksamt i flera år.

Merparten av dessa intäkter, 329 miljoner dollar, kom från deras kreativa prenumerationsverksamhet, medan resten kom från deras affärslösningar. Partners intäkter ökade med 29 % till 168 miljoner dollar.

Läs mer: Utsikter för Wix aktiekurs efter Squarespaces förvärv

Resultat för första kvartalet framöver

Nästa viktiga katalysator för Wix aktiekurs är dess ekonomi för första kvartalet, vilket kommer att ge mer information om verksamheten.

Analytiker förväntar sig att siffrorna visar att kvartalsintäkterna ökade med 12,4 % till 471 miljoner dollar. Vinsten per aktie förväntas bli 1,66 dollar, upp från 1,29 dollar under samma period förra året.

Förväntningen är att dess årliga intäkter kommer att öka med 13 % i år till 2 miljarder dollar, följt av 2,25 miljarder dollar nästa år.

Wix har alltid varit konservativa när de utfärdat sina riktlinjer, vilket ökar möjligheten att de kommer att göra bättre ifrån sig än väntat, precis som de har gjort de senaste åren.

Utmaningen är dock om företaget kan locka många fler stora företag till sin plattform eftersom många av dem redan har sin hemsidebyggare.

Det finns också farhågor om huruvida deras investeringar i artificiell intelligens (AI) kommer att löna sig ekonomiskt. Några av deras AI-verktyg är deras AI-hemsideskapare, textskapare, bildskapare och -redigerare samt logotypskapare.

Den andra oron är att företaget är övervärderat eftersom det har ett pris/vinst-tal på 52, vilket är högre än sektorns medianvärde på 28. Denna värdering är också högre än andra toppföretag som Amazon och Microsoft.

Den bästa metoden för att värdera ett SaaS-företag som Wx är känd som 40-regeln, som tittar på dess tillväxt och marginaler. Wix har en framtida tillväxtuppskattning på cirka 13 % och en nettovinst- och FCF-marginal på 7,45 % respektive 7,86 %. Om man lägger ihop dessa siffror innebär det att 40-regelns siffra ligger långt under 40.

Wix aktiekursanalys

Wix aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Wix-aktiekursen sjönk till 182,75 dollar, en viktig nivå eftersom detta låg längs det 50-dagars glidande medelvärdet.

Indikatorerna för relativa styrkor (RSI) och MACD har fortsatt att stiga. Det finns två potentiella scenarier för aktien att gå mot vinst. Den kan återuppta den uppåtgående trenden eller falla till 168 dollar. Ett fall till 168 dollar kommer att vara ett hausseartat scenario eftersom det kommer att vara ett tecken på ett bryt-och-testa-mönster.

Läs mer: Här är anledningen till att Wix-aktiekursen steg och vad du kan förvänta dig 2025