Utsikter för ASX 200-indexet efter RBA:s räntesänkning

ASX 200-indexet låg stabilt på tisdagen efter att Reserve Bank of Australia (RBA) fattat sitt räntebeslut. Det handlades till 8 325 australiska dollar, en ökning med 16,5 % från den lägsta nivån i april i år.

RBA:s räntebeslut

ASX 200-indexet steg något efter att RBA beslutat att sänka räntorna med 0,25 % från 4,10 % till 3,85 %. Det var andra gången som banken sänkte räntorna under den nuvarande cykeln.

I ett uttalande motiverade chef Michele Bullock sänkningen med att peka på färska uppgifter som visade att inflationen fortsatte att minska. De senaste uppgifterna visade att det nedjusterade genomsnittliga konsumentprisindexet (KPI) föll under 3 % för första gången sedan 2021. Det betyder att siffran har rört sig inom målintervallet på 2 % och 3 %. Banken sa:

”Med tanke på att inflationen förväntas ligga kvar runt målet bedömde direktionen därför att en lättnad av penningpolitiken vid detta möte var lämplig. Direktionen bedömer att denna åtgärd kommer att göra penningpolitiken något mindre restriktiv. Den är dock fortfarande försiktig med utsikterna.”

Aktiemarknaden går vanligtvis bra när räntorna sänks av tre huvudskäl. För det första gör lägre räntor det billigt för företag att låna pengar, vilket sänker deras räntekostnader. De sänker också lånekostnaderna för konsumenterna, vilket leder till högre utgifter över tid.

För det andra gör lägre räntor statsobligationer mindre attraktiva, vilket utlöser en risksentiment bland investerare. Den tioåriga avkastningen på australiska statsobligationer sjönk till 4,46 % på tisdagen, från 4,60 % tidigare denna månad. På liknande sätt sjönk den 30-åriga avkastningen till 5,0 % från denna månads högsta nivå på 5,2 %.

För det tredje leder lägre räntor till en riskbenägen känsla bland investerare i deras strävan efter högre avkastning. Detta leder i sin tur till högre efterfrågan på aktier eftersom de ofta ses positivt.

Analytiker förväntar sig att RBA kommer att pausa sina räntesänkningar vid nästa möte i juli. De flesta av dem prisar nu in ytterligare två sänkningar i år, vilket kommer att höja styrräntan till 3,35 %.

USA:s och Kinas vapenvila

ASX 200-indexet har också gått bra de senaste veckorna på grund av handelsförhandlingarna mellan USA och Kina.

Efter ett två dagar långt möte i Schweiz beslutade de två länderna att trappa ner tullarna genom att sänka sina tullar. USA sänkte tullarna på kinesiska varor till 30 % från tidigare 145 %. Kina sänkte sina tullar på amerikanska varor till 10 %.

Ett handelsavtal mellan de två länderna är viktigt på grund av den stora mängd handel som australiska företag gör med Kina. De flesta av dem räknar Kina som den största marknaden på grund av dess inköp av varor som kol och järnmalm.

De flesta företagen på ASX 200-indexet hade gröna aktier på tisdagen. Technology One var det bäst presterande företaget då aktien steg med 10,5 %. Parenti Global, South32, Austal, Wisetech Global och Resolute Mining steg med över 2 %.

Även australiska bankaktier steg efter RBA:s beslut, där ANZ Holdings steg med 2,15 % och NAB steg med 1,83 %.

ASX 200 Indexanalys

ASX 200 Index-diagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att ASX 200-indexet har stigit de senaste veckorna och rört sig från en lägsta nivå på 7 146 dollar i april till 8 340 dollar. 100-dagars och 50-dagars glidande medelvärden har gjort en positiv övergång.

Topposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) och Stokastiska har alla pekat uppåt, ett tecken på att den har momentum.

Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta stiga då tjurar siktar på den viktigaste motståndsnivån på 8 625 dollar, vilket är cirka 3,40 % över den nuvarande nivån.