Är det säkert att köpa Workday-aktier efter vinstnedgången?

Workday-aktiens kurs vänds kraftigt under den förlängda handeln då företagets framåtblickande vägledning inte motsvarade förväntningarna. WDAY sjönk till en lägsta nivå på 253,62 dollar, en minskning med 8 % från sin högsta punkt denna månad. Den här artikeln granskar dess affärsresultat och huruvida det är säkert att köpa nedgången.

Prognosen för framtida arbetsdagar är en besvikelse

Workday-aktiekursen rasade då investerare granskade om deras investering i verktyg för artificiell intelligens lönar sig.

Detta hände efter att företagets resultat visade att dess verksamhet gick bra under första kvartalet, men varnade för att tillväxten skulle avta.

Resultaten visade att dess totala intäkter ökade med 12,6 % under första kvartalet till 2,24 miljarder dollar, medan prenumerationssiffrorna ökade med 13,4 % till 2,058 miljarder dollar.

Workdays orderstock för prenumerationsintäkter ökade med 19 % till 24,1 miljarder dollar. Rörelsemarginalen minskade dock med 144 baspunkter till 1,8 % till 30,2 %.

Dessa siffror var något bättre än vad Wall Street-analytikerna förväntade sig. Den framåtblickande prognosen visade dock att företagets prenumerationsintäkter för andra kvartalet kommer att landa på 2,16 miljarder dollar.

Dessa investerare förväntade sig en bättre utveckling på grund av deras senaste investeringar i AI. Till exempel introducerade företaget Illuminate Agents som hjälper företag att förenkla sina rekryteringar.

Den integrerades också med Evisorts AI-kontraktsinformation och lösningar för hantering av kontraktslivscykler.

Workday och andra mjukvaruföretag som Zoom Communication , Salesforce och ServiceNow har alla investerat kraftigt i att integrera AI-verktyg i sina verksamheter. Många av dem befarar att AI-fokuserade företag kan störa deras verksamheter.

Workdays största sårbarhet är deras HR-verksamhet, vilket denna störning kan påverka. Till exempel har vissa företag som Eightfold AI tagit fram verktyg som hjälper till med rekrytering, talanghantering och annan resurshantering. Andra företag som försöker störa branschen är Gloat, Aisera, Legion och Simpplr.

Är WDAY-aktien övervärderad?

Workday förväntar sig att intäkterna för andra kvartalet kommer att uppgå till 2,34 miljarder dollar, medan rörelsemarginalen kommer att ligga på cirka 28 %.

Den förväntar sig att dess årliga intäkter kommer att öka med 12 % till 9,5 miljarder dollar och dess kassaflöde kommer att öka med 12 % till 2,7 miljarder dollar.

Företaget har nyligen aviserat uppsägningar av cirka 8,5 % av sin personalstyrka för att spara kostnader. Det har också fortsatt att återköpa sina aktier i ett försök att öka vinsten per aktie (EPS).

En viktig oro bland investerare har alltid varit Wokdays värdering. Den har ett GAAP P/E-tal på 91 och en icke-GAAP-multipel på cirka 31 %.

40-regeln är oftast den bästa metoden för att värdera SaaS-företag eftersom den mäter deras tillväxt och lönsamhet. I Workdays fall har den en intäktstillväxt på cirka 12 % och en nettovinstmarginal på nästan 10 %. Detta ger den ett 40-regelmått på 22.

Workday har också en belånad marginal för fritt kassaflöde på 25 %, vilket innebär att 40-regeln i detta fall är 37 %. Denna siffra visar också att företaget är övervärderat. I många fall kan dock SaaS-företag förbli övervärderade under lång tid.

Teknisk analys av Workday-aktien

Det dagliga diagrammet visar att WDAY-aktiekursen har haft en stark uppåtgående trend de senaste månaderna. Den rörde sig från en lägsta punkt på 205,50 dollar i april till en högsta punkt på 275,93 dollar på måndagen.

Den gjorde sedan en stor nedgång till 253 dollar efter vinsten, då oron kring tillväxten fortsatte.

Det mest troliga scenariot är att aktien konsolideras runt 250 dollar och sedan återhämtar sig inför nästa kvartalsresultat. Detta kan driva upp den till 275 dollar under de närmaste månaderna.