Adobes aktiekurs är billig: är det ett bra köp?

Adobes aktiekurs har underpresterat den bredare marknaden och andra företag inom SaaS-branschen (software-as-a-service), som Microsoft, ServiceNow och Salesforce. Den har sjunkit med över 35 % från sin högsta punkt förra året, då oron kring konkurrens och effekterna av artificiell intelligens (AI) kvarstår.

Konkurrens, AI och tillväxtproblem

Adobes aktiekurs har satts under press de senaste månaderna då företaget står inför en mängd utmaningar.

Dess största utmaning är konkurrensen från företag som Canva och Figma, som har blivit mångmiljardföretag. Canva har en värdering på nästan 50 miljarder dollar, medan den senaste kapitalanskaffningen placerade Figmas värdering till över 12 miljarder dollar.

Dessa företag har blivit stora namn på grund av sina investeringar i lättanvända lösningar, betoning på samarbete och artificiell intelligens.

Adobes aktiekurs har också sjunkit då AI-verktyg stör vissa av deras lösningar. Även om företaget har investerat i AI-verktyg har investerare ännu inte sett effekten vad gäller intäkter och lönsamhet.

Analytiker och investerare är oroade över AI:s inverkan på vissa av dess tjänster, som Photoshop och Dreamweaver. Dreamweaver, som förenklar webbdesignprocessen, störs av AI-verktyg som ChatGPT och Grok, som kan bygga en webbplats från grunden efter några få uppmaningar.

Adobes aktiekurs har också underpresterat på grund av en FTC-stämning som påstår att företaget dolde avgifter och hindrade kunder från att enkelt säga upp deras programvara.

Vidare finns det oro kring Adobes tillväxt. Dess senaste årsintäkter steg till 21,5 miljarder dollar, upp från 19,4 miljarder dollar.

De senaste siffrorna visade att Adobes intäkter ökade med 10 % under första kvartalet till 5,71 miljarder dollar. Rörelseresultatet steg till 2,16 miljarder dollar, medan kassaflödet från den löpande verksamheten steg till 2,48 miljarder dollar.

Merparten av Adobes intäkter kom från segmentet digitala medier, vilket uppgick till 4,23 miljarder dollar. Denna verksamhet inkluderar Creative Cloud- och Document Cloud-verksamheterna, inklusive tjänster som InDesign, Illustrator och Photoshop.

Den digitala upplevelseverksamheten inkluderar tjänster som Marketo, Adobe Target, Journey Optimizier och Adobe Campaign.

Läs mer: Adobes aktiekurs triangelmönster pekar på stora förändringar framöver

ADBE-intäkter och värdering

Nästa viktiga katalysator för Adobes aktiekurs kommer att vara dess resultat, som kommer att publiceras i juni.

Wall Street-analytiker förväntar sig att intäkterna ökade med 9,2 % under första kvartalet till 5,8 miljarder dollar. Den mest optimistiska analytikern förutspår att intäkterna kommer att hamna på nästan 6 miljarder dollar.

Analytiker förväntar sig också att intäkterna för andra kvartalet kommer att bli 5,8 miljarder dollar, en ökning med 8,65 %. De årliga intäkterna förväntas bli 23,46 miljarder dollar respektive 25,72 miljarder dollar.

Analytiker tror också att Adobes aktiekurs är låg. Den genomsnittliga aktieprognosen är 488 dollar, upp från nuvarande 380 dollar.

Den har en nettoinkomst och en marginal för fritt kassaflöde på 30 % respektive 37 %, och en årlig tillväxttakt på cirka 10 %. Detta ger den en regel på 40-metriker i intervallet 40 % och 47 %, vilket gör den rättvist värderad.

Adobes aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att ADBE-aktiekursen nådde sin botten på 332,98 dollar i april och sedan studsade tillbaka till över 400 dollar idag. Den har rört sig över den övre delen av den fallande kanalen.

Aktien har bildat ett uppåtgående flaggmönster och rört sig över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden. Det mest troliga scenariot är att Adobe-aktiekursen återhämtar sig och når den psykologiska punkten på 500 dollar, en ökning med 20 % från den nuvarande nivån.