EUR/USD-prognos: carry trade framträder inför ECB:s räntesänkning

Växelkursen EUR/USD kommer att vara i rampljuset denna vecka då Europeiska centralbanken (ECB) släpper sitt räntebeslut och då USA publicerar sina uppgifter om icke-jordbruksrelaterade löner (NFP) på fredag. Den handlades till 1,1371 på måndagen, 1,6 % under årets högsta punkt.

ECB-beslut och amerikanska NFP-data framöver

EUR/USD-växelkursen blir långsamt en carry trade-möjlighet bland investerare i takt med att skillnaden mellan amerikanska och europeiska räntor vidgas.

Protokoll från Federal Reserve som publicerades förra veckan visade att tjänstemännen inte har bråttom att sänka räntorna. De flesta tjänstemän anser att tålamod är nyckeln till att observera effekterna av tullar på den amerikanska inflationen.

Polymarket-handlare tror nu att den första räntesänkningen kommer i september, följt av ytterligare en i december.

ECB har valt en annan strategi eftersom den har blivit en av de mest duvaktiga centralbankerna i den utvecklade världen.

Den har sänkt räntorna sju gånger, och analytiker förväntar sig att den kommer att sänka räntan ytterligare med 0,25 % denna vecka, vilket bringar den officiella kontanträntan till 2 %. Många andra analytiker tror att banken kommer att sänka räntan ytterligare med 0,25 % senare i år, vilket i praktiken bringar räntan till 1,75 %.

ECB sänker räntorna eftersom den europeiska ekonomin saktar ner på grund av Donald Trumps tullar. Samtidigt tror analytiker att den europeiska inflationen har rört sig mot målet på 2 %.

Den genomsnittliga konsensusen är att det övergripande konsumentprisindexet (KPI) ökade från 2,2 % i april till 2 % i maj. Kärninflationen, som exkluderar de volatila livsmedels- och energivarorna, förväntas öka från 2,7 % till 2,5 %.

EUR till USD som carry trade-möjlighet

Implikationen av allt detta är att EUR/USD-paret långsamt har utvecklats till en carry trade-möjlighet. En carry trade är en situation där investerare lånar pengar från ett land med låg ränta och investerar i ett land med hög ränta.

I detta fall förväntas de europeiska räntorna falla till 1,75 %, medan de amerikanska ligger kvar på 4,50 %, vilket ger en spread på 2,75 %. Därför kan detta carry trade-scenario bidra till att stärka den kämpande amerikanska dollarn.

EUR/USD-växelkursen kommer också att reagera på de kommande uppgifterna om amerikanska icke-jordbruksarbetslösensummor (NFP) på fredag.

Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att ekonomin skapade över 130 000 jobb i maj, en minskning från 177 000 en månad tidigare. Arbetslösheten låg kvar på 4,2 %, medan deltagandegraden och lönerna förväntas förbli oförändrade.

Teknisk analys av EUR/USD

Det dagliga diagrammet visar att EUR/USD-paret har haft en stark uppåtgående trend de senaste månaderna. Detta hände efter att paret bottnade på 1,01820 i januari då den amerikanska dollarindexet steg kraftigt.

Paret har rört sig över den viktiga motståndsnivån vid 1.1205, den högsta svängningen i september förra året och den övre delen av cup-and-handle-mönstret. Ett C&H-mönster är ett av de mest hausseartade mönstren inom teknisk analys.

Denna kopp har ett djup på 9,15 %. Genom att mäta det avståndet från koppens övre sida får man EUR/USD-prognosen till 1,2220. För att detta ska hända måste den röra sig över den viktiga motståndsnivån på 1,1564, årets högsta punkt. Att göra det kommer att ogiltigförklara dubbeltoppsmönstret vars halslinje ligger på 1,1065.