CrowdStrike-aktien (CRWD) sjunker när prognosen blir en besvikelse och effekterna av IT-avbrott dröjer sig kvar

Aktierna i CrowdStrike Holdings Inc. föll med nästan 6% på onsdagen, efter att cybersäkerhetsföretaget förutspådde intäkter för innevarande kvartal som missade Wall Streets förväntningar, vilket väckte oro bland investerare även om företaget publicerade starka resultat för första kvartalet.

I ett uttalande på tisdagen sa det Austin-baserade företaget att det förväntar sig intäkter på upp till 1,15 miljarder dollar under andra kvartalet, något under den genomsnittliga analytikeruppskattningen på 1,16 miljarder dollar.

De försiktiga utsikterna överskuggade ett bättre resultat än väntat och positiva återkommande intäktsmått för de tre månaderna som slutade den 30 april.

CrowdStrikes resultat för första kvartalet imponerar inte på investerare

För aprilkvartalet rapporterade CrowdStrike ett justerat resultat på 73 cent per aktie, vilket var betydligt högre än Wall Streets prognoser.

Företaget redovisade också årliga återkommande intäkter (ARR) i linje med analytikernas uppskattningar, medan ny ARR kom in över förväntan.

Trots dessa positiva siffror sjönk aktierna i New York-handeln, vilket återspeglar marknadens besvikelse över intäktsprognosen och den pågående oron över företagets långsiktiga bana.

Uppsägningar och utredningar fortsätter att väga tungt

CrowdStrikes aktie har redan granskats de senaste månaderna efter ett beslut i maj att skära ner cirka 500 anställda som en del av sin bredare strategi för att uppnå 10 miljarder dollar i årliga återkommande intäkter.

Flytten, som kom med en uppskattad kostnad på upp till 53 miljoner dollar i avgångsvederlag och andra kostnader, väckte debatt om huruvida företagets aggressiva tillväxtplaner härrörde från strategisk framsynthet eller underliggande utmaningar.

För att ytterligare komplicera saken är företaget fortfarande under utredning av amerikanska åklagare och tillsynsmyndigheter över en transaktion på 32 miljoner dollar med teknikdistributören Carahsoft Technology Corp.

Tjänstemän undersöker om CrowdStrikes chefer hade tidigare kunskap om affärens konsekvenser och granskar andra liknande transaktioner.

Företaget har stått fast vid sin redovisningspraxis i offentliga uttalanden, medan Carahsoft har avböjt att kommentera.

Nedfallet från förra årets avbrott dröjer sig fortfarande kvar

Tisdagens rapport var den fjärde kvartalsuppdateringen sedan ett uppmärksammat avbrott i juli förra året, då en CrowdStrike-programuppdatering utlöste systemkrascher som påverkade stora företag och kritiska tjänster över hela världen.

Företaget lanserade ett "kundåtagandepaket" som svar på krisen, men avslutade det programmet tidigare i år.

Analytiker och investerare fortsätter att bedöma de långsiktiga effekterna av incidenten.

Värderingspremien väcker oro

Även med den senaste nedgången har CrowdStrike-aktien stigit med cirka 32% hittills i år.

Värderingen är dock fortfarande brant och handlas till nästan 124 gånger terminsvinsten, jämfört med 54 gånger för Palo Alto Networks och 82 gånger för Zscaler.

Bank of America nedgraderade CrowdStrike till Neutral från Köp på onsdagen, med hänvisning till begränsad uppåtpotential med tanke på aktiens nuvarande värdering och framväxande oro över dess framtida tillväxtbana.

Medan mäklarhuset uttryckte förtroende för CrowdStrikes affärsfundamenta och långsiktiga tillväxtutsikter, sa dess analytiker att aktiens premiumvärdering – som för närvarande handlas till 20 gånger det uppskattade företagsvärdet 2026 i förhållande till försäljningen – ger lite utrymme för vinster på kort sikt.

Trots nedgraderingen höjde Bank of America sitt prismål för CrowdStrike-aktierna till 470 dollar från 420 dollar, vilket återspeglar en bredare multipelexpansion inom cybersäkerhetssektorn.

Det nya målet tyder dock på en blygsam uppsida på bara 3% från aktiens senaste stängningskurs på 457 dollar.

Vissa analytiker är fortfarande optimistiska.

"Vi tror att CRWD tar andelar från andra leverantörer i deras produktutbud," sa Truist Securities.

Minst 18 mäklarhus höjde sina prismål efter Q1-resultaten, med hänvisning till förtroende för företagets operativa styrka och återkommande intäktsmodell.