FTSE 100 Index V-formad återhämtning står inför avgörande test

FTSE 100-indexet fortsatte sin uppåtgående trend denna vecka då ekonomiska data från Office of National Statistics (ONS) pekade på en potentiell räntesänkning från Bank of England (BoE). Den steg till en topp på 8 885 pund på torsdagen, några punkter under årets högsta på 8 900 pund och 16% över den lägsta punkten i april.

BoE:s förhoppningar om räntesänkningar stärker FTSE 100-indexet

Office of National Statistics (ONS) publicerade relativt svaga ekonomiska siffror, vilket fick analytiker att förutspå att Bank of England snart kommer att sänka räntorna.

En rapport som släpptes på torsdagen visade att den brittiska ekonomin växte med 0,9% i april, en minskning från expansionen på 1,1% under samma period förra året. Den minskade med 0,3% på månadsbasis.

Mer data visade att underskottet i varuhandeln ökade med 23,21 miljarder pund i april från 19 miljarder pund föregående månad. Underskottet i varuhandeln utanför EU ökade till 8,6 miljarder pund.

Vidare försvagades den brittiska industri- och tillverkningsproduktionen under månaden. Och på tisdagen visade en rapport från ONS att arbetsmarknaden mjuknade i april.

Dessa siffror innebär att BoE sannolikt kommer att sänka räntorna nästa vecka. Detta förklarar varför de brittiska statsobligationsräntorna sjönk den här veckan. Den 10-åriga räntan sjönk till 4,474%, den lägsta nivån sedan den 8 maj, och lägre än YTD-högsta på 4,817%.

På samma sätt föll den femåriga räntan till 3,988 %, ned från 4,27 % i maj. Fallande obligationsräntor signalerar att investerare förväntar sig att centralbanken kommer att sänka räntorna i framtiden.

Aktiemarknaden presterar bra när obligationsräntorna faller på grund av rotationen till aktier från den lågavkastande obligationsmarknaden.

Veckans bästa brittiska aktier

Många FTSE 100 Index-aktier var i grönt den här veckan. Fresnillo-aktien steg med 12%, vilket innebär att vinsterna hittills i år uppgår till 127%. Denna uppgång skedde när silverpriset fortsatte att stiga och nådde sin högsta nivå på över ett decennium.

BP:s aktiekurs steg med 11% när råoljepriset steg och rykten om ett övertagande fortsatte. Den största nyheten under veckan var att Adnoc, en energijätte i Förenade Arabemiraten, överväger att köpa en del av bolagets tillgångar. Analytiker varnar för att ett fullständigt övertagande kommer att vara osannolikt på grund av dess storlek och komplexitet.

Brittiska bostadsbyggare som Persimmon, Taylor Wimpey och Barratt Development steg med över 8% och var bland de bäst presterande i FTSE 100-indexet. Dessa aktier steg när de brittiska obligationsräntorna sjönk, vilket kan utlösa mer efterfrågan.

De andra toppvinnarna i FTSE 100-indexet var företag som Halma, Shell, British American Tobacco, BT Group och Prudential.

Å andra sidan var de främsta eftersläntrarna företag som Anglo American, EasyJet, JD Sports, Diageo och Babcock International.

FTSE 100 Index-analys: står inför ett stort test

Det dagliga diagrammet visar att FTSE 100-indexet har bildat en V-formad återhämtning när det hoppade från en lägsta nivå på 7 543 pund den 7 april till en högsta nivå på 8 885 pund. Det har hoppat över alla glidande medelvärden, medan MACD och Relative Strength Index (RSI) har fortsatt att stiga.

Denna V-formade återhämtning står nu inför ett stort test när den närmar sig sin högsta punkt den 3 mars. Det måste röra sig över den nivån för att ogiltigförklara det dubbeltoppmönster som har bildats. Ett brott över den nivån kommer att peka på fler vinster till 9 000 pund. Det alternativa scenariot är att de drar sig tillbaka och testar det 200-dagars glidande medelvärdet på 8 642 pund.

Läs mer: CAC 40 och DAX-indexen har kraschat: köpa dippen?