Därför kan SAP:s aktiekurs snart krascha till 208 euro

SAP:s aktiekurs har kraschat under de senaste veckorna och raderat ut en del av de vinster som de gjorde efter sina resultat för första kvartalet. Den sjönk till en lägsta nivå på 247 euro på torsdagen, den lägsta nivån sedan den 28 april. Den har sjunkit med över 9,35% från sin högsta punkt i maj.

SAP-verksamheten går bra när efterfrågan ökar

SAP är ett ledande teknikföretag som tillhandahåller programvara till tusentals kunder globalt. Det är den största aktören inom resursplaneringsbranschen för företag, och det konkurrerar med företag som Oracle, Microsoft, Infor och Epicor.

Företaget har också utökat sitt tjänsteutbud till att omfatta lösningar som affärsapplikationer inom områden som human capital management och supply chain management.

SAP är också en ledande leverantör av molntjänster som dess amerikanska kollegor som Amazon och Microsoft dominerar. Det är också involverat i områden som datahantering och analys.

SAP används i stor utsträckning av företag i alla branscher, och några av de främsta kunderna är Delta Air Lines, Cintas, Shiseido, Siemens, Apple och Walmart.

De senaste finansiella resultaten visade att SAP:s verksamhet går på alla cylindrar i takt med att efterfrågan på företagets ERP-, moln- och artificiella intelligenslösningar ökar.

Eftersläpningen för molntjänster ökade med 28 % till 18,2 miljarder euro, medan molnintäkterna ökade med 27 %. Dess molnintäkter växer snabbare än sina större konkurrenter som Microsoft och Amazon, som upplevde en tillväxttakt på 20 % och 17 %.

SAP:s kvartalsintäkter steg med 11% till 9 miljarder euro, vilket slog den genomsnittliga intäktsuppskattningen på 8,8 miljarder euro. Molnintäkterna ökade med 27 % till nästan 5 miljarder euro, medan intäkterna från ERP Suite i molnet ökade med 34 % till 4,2 miljarder euro.

Tillväxten fortsätter

SAP:s ledning tror att företagets verksamhet kommer att fortsätta att gå bra i år. För det första finns det tecken på att dess verksamhet är tull- eller recessionsbeständig eftersom den erbjuder viktiga tjänster och 86 % av dess intäkter kommer från återkommande tjänster.

SAP:s molnintäkter kommer att ligga på mellan 21,6 och 21,9 miljarder euro i år, medan moln- och mjukvaruintäkterna kommer att ligga på mellan 33,1 och 33,6 miljarder euro.

Viktigast av allt är att företagets fria kassaflöde nästan kommer att fördubblas från förra årets 4,2 miljarder euro till 8 miljarder euro. Tillväxten kommer att ta fart efter företagets omstruktureringsinsatser som kostade det cirka 3 miljarder euro.

SAP har alltid varit konservativa när de utfärdat sin vägledning, vilket innebär att de sannolikt kommer att prestera bättre än uppskattningarna.

Dessa siffror kommer att hjälpa företaget att fortsätta med sina aktieåterköp och utdelningar. Det finns en sannolikhet att företaget kommer att tillkännage ett nytt aktieåterköpsprogram i år.

Den tillkännagav ett program på 5 miljarder euro 2023, som förväntas avslutas under andra halvåret. Företaget kan komma att tillkännage ett liknande program för de kommande åren i takt med att det fria kassaflödet ökar.

Analys av SAP:s aktiekurs

Det dagliga diagrammet visar att SAP-aktiekursen nådde en topp på 273 euro i maj, vilket speglar de flesta företags resultat. Den har nu dragit sig tillbaka med nästan 10% och gått till en lägsta nivå på 247 euro, den lägsta punkten sedan den 29 april.

Aktien har sjunkit under 50-dagars glidande medelvärde. Ännu värre är att det finns tecken på att det har bildat ett dubbeltoppmönster runt motståndsnivån på 273 € och en halslinje på 208 €.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta falla, med det omedelbara målet på 232 euro, den lägsta nivån den 14 mars. En nedgång under den nivån kommer att ogiltigförklara det omvända huvudskuldra-mönstret och peka på mer nedsida, potentiellt till 208 euro, den lägsta svängningen i april. Ett steg över dubbeltoppen på €273 kommer att ogiltigförklara den baisseartade synen.