GMS-aktien stiger med 29% efter uppköpsintresse från Home Depot, QXO, analytiker höjer PT:s

Aktierna i GMS Inc. steg kraftigt på fredagen när distributören av byggprodukter hamnade i centrum för ett potentiellt budgivningskrig mellan två tungviktare inom byggförsörjningsindustrin: Home Depot och QXO.

Aktien steg med 29% under förhandeln och nådde 104,50 dollar, efter att Wall Street Journal rapporterat att Home Depot hade lagt ett bud på att förvärva det Georgia-baserade företaget.

Rapporten följde på QXO:s offentliga bud på 5 miljarder dollar på onsdagen, som erbjöd 95,20 dollar per aktie i kontanter – en premie på 27% jämfört med GMS:s 60-dagars genomsnittliga aktiekurs.

GMS, som driver över 320 distributionscenter och nästan 100 försäljnings- och uthyrningsställen för verktyg, bekräftade att de hade fått det oönskade förslaget från QXO.

I ett uttalande på torsdagen sa företaget att dess styrelse skulle "noggrant granska och utvärdera" budet.

QXO går vidare med ett fast erbjudande

QXO, som leds av seriellhandlaren Brad Jacobs, har gjort det klart att de har för avsikt att förfölja GMS aggressivt.

Företaget, som nyligen slutförde ett förvärv av Beacon Roofing Supply för 11 miljarder dollar, sa att dess erbjudande för GMS inte krävde några finansieringsvillkor.

I ett brev till GMS vd John Turner uppmanade Jacobs till ett svar senast den 24 juni eller varnade för att erbjudandet skulle tas direkt till aktieägarna.

"Vårt kontanta förslag att förvärva GMS ger omedelbart och säkert värde till GMS aktieägare till en meningsfull premie", säger Jacobs i ett uttalande.

Jacobs är känd för roll-up-strategier och har tidigare vunnit över Beacon Roofings styrelse efter att ha höjt sitt bud.

Marknadsbevakare säger att en liknande spelbok kan dyka upp här om GMS tvekar.

Home Depots intresse signalerar bredare branschambitioner

Home Depots rapporterade intresse för att förvärva GMS tyder på att detaljhandelsjätten vill fördjupa sin räckvidd på den fragmenterade byggvarumarknaden.

Med ett börsvärde på cirka 345 miljarder dollar har Home Depot betydande resurser för att konkurrera med QXO, vars marknadsvärde ligger på cirka 13 miljarder dollar.

Ett lyckat förvärv skulle utöka Home Depots fotavtryck med tillgång till GMS etablerade kundbas för entreprenörer, som inkluderar både bostads- och kommersiella byggare.

Strävan efter konsolidering är en del av en bredare trend, eftersom företag försöker vinna marknadsandelar och effektivitet genom skala och teknikanvändning.

Blandat resultat, men långsiktig tillväxt

GMS:s senaste resultat, som släpptes på onsdagen, målade upp en blandad bild.

Företaget rapporterade ett justerat resultat för fjärde kvartalet på 1,29 dollar per aktie, en minskning från 2,01 dollar för ett år sedan, men fortfarande över Wall Streets förväntningar på 1,11 dollar.

Intäkterna sjönk till 1,33 miljarder dollar från 1,41 miljarder dollar, men överträffade också konsensusprognoserna.

VD John Turner erkände makroekonomisk motvind, inklusive höga räntor och bredare osäkerhet på marknaden, men slog an en optimistisk ton.

"När vi börjar räkenskapsåret 2026 är vi försiktigt optimistiska om att vi närmar oss botten av denna cykel och tror att uppdämd efterfrågan kommer att materialiseras när makromiljön förbättras," sa Turner.

Analytiker höjer sina prismål efter uppköp

Utsikterna till ett budkrig och fortsatt branschkonsolidering har utlöst ett hausseartat sentiment bland analytiker.

Raymond James höjde sitt prismål för GMS till 90 dollar från 80 dollar och behöll betyget "outperform".

Värdepappersföretaget uttryckte en positiv syn på GMS-aktier för investerare som är villiga att vänta på kortsiktig bostadsmotvind, vilket tyder på att företagets fundamenta förblir starka trots nuvarande marknadsutmaningar.

RBC gick ett steg längre och höjde sitt mål för att matcha QXO:s erbjudande på 95,20 dollar per aktie från 65 dollar och bekräftade betyget "sector perform".

Truist justerade också prismålet för GMS till 105 dollar från 80 dollar och behöll ett Hold-betyg.

Det genomsnittliga analytikerprismålet ligger nu på 93,27 dollar, enligt FactSet-data, med konsensusbetyget som lutar mot övervikt.

Med GMS:s svar på QXO som ska lämnas in den 24 juni är alla ögon riktade mot om Home Depot formellt kommer att avslöja sitt erbjudande och eventuellt höja insatserna.

Båda företagen satsar på långsiktiga trender – inklusive efterfrågan på bostäder, entreprenörslojalitet och modernisering av leveranskedjan – för att motivera en stor utgift.