Nikkei 225 Index-mönstret pekar på en krasch när inflationen i Japan stiger

Nikkei 225-indexet låg kvar i ett snävt intervall på fredagen efter att Japan rapporterade starka konsumentinflationsdata. Indexet, som följer de största japanska företagen, handlades till 38 445 yen på fredagen, några punkter under veckans högsta på 38 885 yen och en ökning med 25% från sin lägsta punkt i april.

Inflationen i Japan hoppar, vilket komplicerar BoJ:s bana

Nikkei 225-indexet vacklade efter att Japans statistikbyrå publicerat starka konsumentinflationsdata. Denna rapport avslöjade att det totala konsumentprisindexet (KPI) sjönk från 3,6 % i april till 3,5 % i maj. Den steg från 0,1% till 0,3% på månadsbasis.

Kärninflationen, exklusive mycket volatila livsmedels- och energiprodukter, steg från 3,5 procent i april till den högsta nivån på två år på 3,7 procent.

Dessa siffror kom några dagar efter att Bank of Japan (BoJ) levererade sina räntor oförändrade på 0,50%. Protokoll som släpptes idag, den 20 juni, visade att vissa beslutsfattare föredrog räntehöjningar, medan andra såg behovet av att pausa dessa räntor under en tid på grund av Donald Trumps tullar.

Protokollet avslöjade också att tjänstemännen sänkte sin BNP-uppskattning på grund av dessa tullar, som har drabbat den viktiga bilsektorn. Sektorn kämpar också med den snabbväxande kinesiska industrin, där företag som BYD och Li Auto går på alla cylindrar.

Nikkei 225-indexet vacklade på grund av osäkerheten i centralbanken. I idealfallet skulle ett tecken på att banken kommer att sänka räntorna vara hausse för blue-chip-indexet och vice versa.

Japanska obligationsräntor backade efter de senaste inflationsuppgifterna. Den 10-åriga räntan sjönk till 1,418%, ned från månadens högsta på 1,588%. På samma sätt sjönk den femåriga räntan till 0,947% från 1,06% tidigare denna månad.

Den japanska yenen förblev också i stort sett oförändrad på 145,3 %, upp från den lägsta nivån hittills i år på 139,95 %.

Krisen i Mellanöstern fortsätter

Nikkei 225-indexet vacklade också när marknaderna tittade på den pågående krisen i Mellanöstern. Iran och Israel fortsatte att avfyra missilattacker mot varandra, och Iran attackerade ett israeliskt sjukhus.

Den mest anmärkningsvärda utvecklingen är att Donald Trump gav de två sidorna tid att göra diplomati innan de ingriper. Analytiker tror att Trump till slut kommer att besluta sig för att inleda missilattacker mot Irans kärnenergiprogram under de kommande veckorna.

Den andra risken är att Israel har signalerat att man kommer att rikta in sig på Ayatollah Ali Khamenei, landets högste ledare. Ett sådant drag kommer sannolikt att eskalera krisen och påverka globala aktieindex som Nikkei 225.

Nikkei 225 Index teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att Nikkei 225-indexet bottnade på 30 800 yen i april och sedan återhämtade sig till en högsta nivå på 38 880 yen denna vecka. Det har legat över 50-dagars och 25-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Indexet ligger också något över stödnivån på 38 253 yen, den högsta punkten den 26 mars. Men det har också bildat ett stigande kilmönster, medan Relative Strength Index (RSI) och MACD har bildat en baisseartad divergens.

Därför kommer indexet sannolikt att ha ett baisseartat sammanbrott under de kommande dagarna nu när de två linjerna närmar sig sitt sammanflöde. Detta sammanflöde kan leda till att det sjunker till 37 000 yen under de kommande veckorna.