Starka fundamenta, skakigt diagram: Är BAE Systems aktiekurs i fara?

BAE Systems aktiekurs har stigit med över 65% i år och svävar nära sin rekordnivå på 1 997p. Den har stigit med 45 % under de senaste 12 månaderna och 375 % under de senaste fem åren, vilket gör den till en av de bäst presterande FTSE 100-beståndsdelarna.

Stigande intäkter och orderstock

BAE Systems och andra toppaktörer inom den europeiska försvarsindustrin, som Rheinmetall, har klarat sig bra de senaste åren då de geopolitiska riskerna har ökat. Denna ökning accelererade efter att Ryssland invaderade Ukraina 2022.

BAE Systems har varit en av de främsta förmånstagarna av detta eftersom dess tillväxt har ökat eftersom dess produkter är mycket efterfrågade. Några av dess främsta produkter är dess missiler, stridsvagnar, jagare och Typhoon-plan.

De senaste boksluten visar att företaget har blivit en tillväxthistoria, hjälpt av sin starka efterfrågan. Intäkterna steg med 14% under 2024 till över 28,3 miljarder pund, medan dess underliggande EBIT steg med 14% till 3,015 miljarder pund.

Viktigast av allt är att BAE Systems orderstock fortsatte att växa förra året när länderna ökade sina försvarsutgifter. Orderstocken ökade med 8 miljarder pund förra året till 77 miljarder pund eller 103,3 miljarder dollar.

BAE Systems har en av de största orderstockarna i branschen. Till exempel har Rheinmetall en eftersläpning på cirka 72 miljarder dollar, medan General Dynamics har över 88 miljarder dollar.

Läs mer: Rheinmetalls aktiekurs har hoppat: här är varför den kan dyka snart

En av BAE Systems främsta fördelar är att verksamheten är mycket diversifierad, där USA står för 44 procent av försäljningen. Storbritannien står för cirka 26 procent av försäljningen, medan Mellanöstern står för 12 procent.

I ett uttalande nyligen visade företaget sin starka positionering inom luftsegmentet. Airs intäkter steg med 14% förra året till 8,5 miljarder pund, och det mesta av tillväxten kom från Saudiarabien.

Tillväxten fortsätter

BAE Systems ledning anser att tillväxten har mer utrymme att löpa. De förväntar sig att försäljningen för året kommer att öka med mellan 7% och 8%, medan dess underliggande EBIT kommer att öka med mellan 8% och 10%. Företaget räknar också med att det fria kassaflödet kommer att uppgå till över 1,1 miljarder pund.

En viktig katalysator för denna tillväxt är den pågående geopolitiska oron globalt och försvarsutgifterna från toppländer i Europa, Asien och USA.

Donald Trumps Big Beautiful Bill kommer att öka försvarsutgifterna med cirka 150 miljarder dollar. Samtidigt, i Tyskland, antog parlamentet nyligen en stor utgiftsproposition som ökar utgifterna för försvar och infrastruktur med över 500 miljarder under de närmaste åren.

Andra europeiska länder som Frankrike och Storbritannien förväntas öka utgifterna i takt med att de geopolitiska riskerna ökar. Dessa utgifter kommer sannolikt att leda till en mer uthållig verksamhet för BAE Systems.

Detta innebär i sin tur att bolagets investerare kan förvänta sig att få högre utdelningar i år. BAE betalade en utdelning på 33p förra året, en ökning med 10% från ett år tidigare. Det återköpte också 43 miljoner aktier förra året.

Analys av BAE Systems aktiekurs

Det dagliga diagrammet visar att BAE Systems aktiekurs bottnade på 1 110p i januari och sedan hoppade till nästan 2 000p den 6 juni. Den drog sig sedan tillbaka till 1 900p när investerare bokade vinster.

Aktien ligger fortfarande över 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden, ett tecken på att tjurarna har kontroll. Relative Strength Index (RSI) och MACD har dock pekat nedåt.

Den andra risken är att det har bildat ett stigande kilmönster som består av två konvergerande trendlinjer. Därför kommer aktien sannolikt att dra sig tillbaka och möjligen testa det 100-dagars glidande medelvärdet på 1 656p. Ett steg över motståndspunkten på 1 994p kommer att ogiltigförklara den baisseartade synen.