Oracle uppgraderade till "Köp" på hållbart molnmomentum, säger Stifel

Oracles (ORCL) molnverksamhet fortsätter att få fler tagare efter att Stifel Financial Corporation gav en hausseartad syn på aktien.

Molnacceleration stöder långsiktiga utsikter

Oracles starka resultat inom molnsektorn har fått Stifel att uppgradera mjukvarujättens aktiebetyg från "Hold" till "Buy", vilket återspeglar ett växande förtroende för företagets långsiktiga bana.

Analytikern Brad Reback höjde sitt kursmål från 180 till 250 dollar per aktie, vilket innebär en potentiell uppsida på cirka 19% från fredagens stängning.

Denna hausseartade hållning kommer i hälarna på ett enastående år för Oracle 2025, med aktier som redan har stigit med 26% hittills i år.

Reback tror att de senaste vinsterna inte är en tillfällig ökning, utan en del av en bredare trend av hållbar molntillväxt.

Han förutspår att Oracles totala molnintäkter – som inkluderar både infrastruktur och SaaS-applikationer (software-as-a-service) – kan öka med 30 % årligen för vart och ett av de kommande två räkenskapsåren.

"Uppgradera till Köp eftersom den senaste dramatiska ökningen av capex och RPO-vinster stöder ledningens tillväxtförväntningar på Cloud (Infrastructure + SaaS-Apps)", skrev Reback och tillade att dessa förbättringar bör leda till en accelererande total intäktstillväxt på cirka 16% under räkenskapsåret 2026 och 20% under räkenskapsåret 2027.

I sitt resultat för fjärde kvartalet 2025 rapporterade Oracle en intäktsökning på 11% till 15,9 miljarder dollar, vilket överträffade marknadens förväntningar.

Segmentet för molntjänster och licenssupport ökade med 14% till 11,7 miljarder dollar.

En annan positiv utveckling för företaget är att Oracles vd Safra Catz har indikerat en robust start på räkenskapsåret 2026, drivet av en fortsatt expansion inom företagets molnverksamhet.

En SEC-anmälan avslöjar att Catz har för avsikt att informera kollegorna om att Oracles MultiCloud-databasintäkter kommer att upprätthålla en tillväxttakt som överstiger 100%.

Intäktseffektivitet genom investeringar

Övergången till ökade investeringar, särskilt i fysisk infrastruktur, ses som ett strategiskt drag som minskar Oracles beroende av personalexpansion.

Enligt Reback kommer detta tillvägagångssätt sannolikt att generera intäktstillväxt i en takt som överträffar driftskostnaderna under de kommande åren.

Även om högre capex förväntas komprimera bruttomarginalerna på kort sikt, uttryckte Reback förtroende för Oracles ledning.

"Det råder ingen tvekan om att den här ledningsgruppen är extremt skicklig på att hantera utgifter", noterade han.

Företagets totala intäkter ökade med 8 % förra året, medan antalet anställda och de totala driftskostnaderna ökade med bara 2 % respektive 5 % – ett tecken på förbättrad kostnadskontroll och operativ effektivitet.

Oracles strategi att prioritera infrastruktur framför anställning förväntas förändra affärsmodellen bort från att förlita sig på ytterligare personal för att driva tillväxt. Denna omorientering kan leda till en mer skalbar och lönsam expansion på sikt.

Väg mot accelererad vinsttillväxt

Om man blickar längre fram räknar Reback med att denna blandning av disciplinerade utgifter och molnledd tillväxt kommer att börja återspeglas i Oracles resultatutveckling fram till 2027.

Analytikern förväntar sig att företaget kommer att uppvisa en accelererande vinsttillväxt när det drar nytta av sina investeringar och förbättrar den operativa hävstångseffekten.

Oracles aktier steg med 7% under förhandeln, vilket tyder på att marknaden har reagerat positivt på de förnyade utsikterna.

I takt med att företaget fortsätter att investera i sin molnkapacitet samtidigt som de behåller en stram kontroll över kostnaderna, kan investerare tycka att dess långsiktiga tillväxthistoria blir allt mer övertygande.