USD/JPY prognos: inversa C&H pekar på uppgång i den japanska yenen

USD/JPY-växelkursen förblev under press denna vecka när det amerikanska dollarindexet (DXY) sjönk. Den backade också när handlare reagerade på ett uttalande från Jerome Powell och när de väntade på de kommande amerikanska nonfarm payrolls-uppgifterna.

Växelkursen mellan USD och JPY backade till fjolårets lägsta nivå på 142,70 på måndagen och minskade sedan en del av dessa förluster till 143,50. Den ligger fortfarande 9,56% under sin högsta nivå i år.

Kraschen för det amerikanska dollarindexet fortsätter

USD/JPY-växelkursen har sjunkit avsevärt under de senaste månaderna på grund av den pågående nedgången i det amerikanska dollarindexet (DXY). Indexet, som följer dollarns utveckling, har sjunkit till en lägsta nivå på 96 dollar, den lägsta nivån på flera år.

Dess krasch accelererade den här veckan efter att Jerome Powell vägrade att utesluta en räntesänkning redan vid denna månads möte. I ett uttalande vid ett möte med Europeiska centralbanken (ECB) antydde Powell att banken skulle fatta sitt beslut baserat på tillgängliga uppgifter.

Han sade också att banken inte kommer att tveka att sänka räntan om den kommande statistiken visar att arbetsmarknaden försämras och inflationen sjunker. Detta var första gången som han gick med på att banken kan besluta att sänka räntorna denna månad.

Ändå köper marknaden inte denna syn eftersom oddsen för en sänkning i juli fortfarande är låga. Istället förväntar sig de flesta analytiker att banken kommer att sänka räntorna med 0,25% vid sitt möte i september.

Goldman Sachs-analytiker förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna tre gånger i år och möjligen flera gånger till 2026. Detta är en anledning till att det amerikanska dollarindexet har sjunkit.

DXY-indexet störtdök också efter att den amerikanska senaten röstade för Trumps utgiftsförslag som inför skattesänkningar och förbättrar regleringar. Detta lagförslag förväntas leda till att USA hamnar i ett sämre läge eftersom dess underskott förväntas bli värre med tiden.

Framöver kommer USD/JPY-växelkursen att reagera på ADP:s nonfarm payroll-data på onsdag och den officiella nonfarm payroll-siffran på torsdag denna vecka.

Bank of Japan och USA affären

Den andra katalysatorn för USD/JPY-växelkursen är den potentiella affären mellan USA och Japan när Trumps deadline närmar sig. Medan de två länderna har gjort framsteg i dessa samtal har Japan stått emot USA:s påtryckningar på inflationen.

Avsaknaden av ett avtal mellan de två länderna kommer att skada Japan mer på grund av den volym av affärer som de gör med USA. Det kommer också att skada sina bilföretag i en tid då de står inför hård konkurrens från kinesiska företag.

Samtidigt har Bank of Japans guvernör insisterat på att de behöver mer data för att avgöra när de ska sänka räntorna. Han tittar på styrkan i den underliggande inflationen, effekterna av USA:s tullar och livsmedelsinflationen.

De senaste uppgifterna visade att inflationen steg till den högsta nivån på två år i maj, vilket är högre än målnivån. En räntehöjning kan därför inte uteslutas senare i år, vilket gör den till den mest hökaktiga centralbanken.

USD/JPY teknisk analys

Tekniska uppgifter tyder på att USD/JPY-växelkursen har varit under press i år. Det har bildat ett omvänt kopp-och-handtag-mönster, ett baisseartat fortsättningstecken.

Detta mönster består av en rundad topp och ett handtag och leder ofta till mer nedsida. Den bildar nu handtagssektionen. Det ligger också fortfarande under 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla, och nästa mål att titta på är den nedre sidan av koppen på 139,98. En rörelse under den nivån kommer att peka på mer nedsida, potentiellt till 135.