Oracle-aktien på rekordnivåer: dags att ta hem vinster eller låta det löpa?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) steg med ytterligare 2,0% för att nå en ny rekordnivå på torsdagen efter att ha tillkännagett ett banbrytande avtal om molninfrastruktur med OpenAI.

I ett pressmeddelande i morse sa det multinationella företaget att OpenAI har gått med på att hyra 4,5 gigawatt amerikansk datacenterkraft från det som en del av sitt Stargate-initiativ på 500 miljarder dollar.

Investerare jublade över avslöjandet idag eftersom detta oöverträffade åtagande kan generera mer än 30 miljarder dollar i årliga intäkter för ORCL, från och med räkenskapsåret 2028.

Inklusive dagens vinst har Oracle-aktien stigit med ungefär 90% jämfört med den senaste bottennoteringen, vilket gör att investerare undrar om det nu är en bra tid att ta åtminstone lite vinster från bordet.

Oracle-aktien kan prisa in många goda nyheter

OpenAI:s åtagande markerar ett avgörande ögonblick i Oracles pågående omvandling från äldre programvaruleverantör till en stor aktör inom AI-infrastruktur.

Ändå tyder de senaste anteckningarna från vissa analytiker, även om de är positiva på ytan, på att investerare bör vara försiktiga med att äga ORCL-aktier på nuvarande nivåer.

Bernstein-experter upprepade till exempel Oracle på "outperform" i morse men avstod från att höja sitt prismål från 225 dollar, cirka 4,0% under företagets nuvarande aktiekurs.

Vad det innebär är att värdepappersföretaget tror att mycket av uppsidan från OpenAI-affären redan kan vara inbakad i Oracle-aktien på nuvarande nivåer.

Bernstein erkände Oracles strategiska positionering i sin senaste rapport och noterade en spännande tillväxt i sin multi-cloud-databasverksamhet, men stannade vid att revidera sin finansiella modell, med hänvisning till behovet av ytterligare analys.

Värderingen av ORCL-aktien blir ansträngd

Trots fortsatt momentum och positiv utveckling som OpenAI-avtalet som avslöjades i morse, bör investerare notera att Oracle börjar se lite ansträngt ut ur värderingssynpunkt.

I skrivande stund går ORCL-aktien för en framåtriktad P/E-multipel på cirka 42, vilket övertrumfar multipeln på vissa AI-aktier, till och med inklusive Nvidia, som endast handlas till cirka 38.

Premien på Oracle tyder på att det måste prestera exceptionellt för att motivera sin värdering.

Eventuella tecken på avtagande molntillväxt, marginalkomprimering eller capex-överskridanden kan föranleda en snabb omvärdering av marknaden.

Enkelt uttryckt är Oracles Stargate-vinst onekligen en milstolpe, men investerare måste väga värderingsriskerna innan de jagar ytterligare uppsida.

Vad som också är värt att notera är att Bernstein inte är den enda Wall Street-butiken som har ett prismål som ligger under ORCL:s nuvarande pris.

Även om konsensusbetyget för teknikaktien ligger kvar på "övervikt", indikerar det genomsnittliga målet på cirka 220 dollar en potentiell nedsida på mer än 5,0% härifrån.

Till och med ett Street-högt mål på 250 dollar indikerar en uppsida på betydligt mindre än 10% för Oracle-aktien.