Wells Fargo faller när Raymond James nedgraderar aktien med hänvisning till begränsad uppsida

Wells Fargos aktier föll på måndagsmorgonen under förhandeln efter att Raymond James nedgraderade aktien från "Outperform" till "Market Perform", med hänvisning till begränsad uppsida efter ett kraftigt rally de senaste veckorna.

Wells Fargos aktier sjönk med 0,9% under förhandeln efter nedgraderingen.

Megabanken, med ett börsvärde på 272 miljarder dollar, har sett sina aktier stiga med mer än 43% under de senaste 12 månaderna, senast stärkt av den amerikanska centralbankens beslut att lyfta ett långvarigt tillgångstak.

Raymond James-analytikern David Long sa att den senaste uppgången i Wells Fargos aktie, inklusive en vinst på 10,5% sedan Fed höjde taket den 3 juni, hade lämnat aktien rimligt värderad.

"Vi ser lägre uppåtpotential för Wells Fargos aktier i förhållande till några av dess kollegor trots våra gynnsamma grundläggande utsikter," sa Long.

"Även om vi fortfarande är hausse på Wells Fargos tillväxtutsikter och fortsatta lönsamhetsförbättring, tror vi att uppsidan till dess EPS-uppskattningar nu återspeglas på lämpligt sätt i dess premiumvärdering," sa han.

Long, som tidigare hade betygsatt Wells Fargo som ett "starkt köp", satte ett kursmål på 84 dollar för aktien – strax över den senaste stängningsnivån på 83,60 dollar.

US Bancorp uppgraderade på skiftet i sentimentet mot regionala banker

Investerarnas uppmärksamhet kan snart skifta mot mer attraktivt prissatta regionala banker, eftersom megabanker som Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America och Citigroup alla handlas nära sina 52-veckors högsta, noterade Raymond James-analytikern David Long.

Hittills under 2025 har var och en av dessa storbolagsbanker redovisat tvåsiffriga vinster.

Citigroup leder gruppen med en ökning på 26%, följt av en ökning på 23,5% för JPMorgan Chase, en uppgång på 11,3% för Bank of America och en uppgång på 19% för Wells Fargo.

US Bancorp, en Minneapolis-baserad regional bank, uppgraderades av Raymond James till "Starkt köp", med ett höjt prismål på 57 dollar, upp från 51 dollar.

"Vi har ökat förtroende för att banken kommer att nå sitt mål för lönsamhet på medellång sikt," sa Long.

"Vi förväntar oss att en sådan lönsamhetsförbättring kommer att ändra investerarnas sentiment om denna 'visa mig'-historia till den positiva sidan."

US Bancorps aktier steg med 0,6% under den tidiga handeln på måndagen och överträffade både Financial Select Sector SPDR ETF och det bredare KBW Nasdaq Bank Index.

SPDR S&P Regional Banking ETF har bara stigit med 4,8% i år, jämfört med tvåsiffriga vinster för storbolagsbanker som JPMorgan Chase och Citigroup.

Wells Fargo ser långsiktiga vinster efter att locket tagits bort

Feds senaste borttagning av ett tillgångstak på 1,95 biljoner dollar som infördes 2018 markerar ett avgörande ögonblick för Wells Fargo.

Taket, som infördes i kölvattnet av bankens skandal med falska konton, hade begränsat dess förmåga att öka insättningar och utöka verksamheten.

"Detta är en potentiell vändpunkt i Wells Fargos tillväxtbana," sa analytiker på TD Cowen förra månaden och tillade att flytten kan återuppliva intäktstillväxten, särskilt inom områden som kommersiella insättningar och handel.

Citigroups bankanalytiker Keith Horowitz noterade att den mest betydande fördelen på kort sikt sannolikt skulle vara på inlåningssidan.

"Det har funnits kommersiella insättningar som de har varit tvungna att avvisa på grund av tillgångstaket", sade han.

Handeln, som redan är en tillväxtmotor för Wells Fargo, kan också gynnas.

Handelsavgifterna femdubblades mellan 2019 och 2024 och steg från 1 miljard dollar till 5 miljarder dollar. Horowitz tror att höjningen av taket kan fungera som "en ytterligare medvind" till detta momentum.

Horowitz varnade dock för att borttagandet av taket kanske inte leder till en omedelbar ökning av utlåningen.

"Tillgångstaket har inte varit den främsta begränsande faktorn när det gäller lånetillväxt", sade han och hänvisade till en svagare efterfrågan på lån i samband med osäkra ekonomiska utsikter.

Framtidsutsikter för WFC

Även om nedgraderingen från Raymond James kan dämpa investerarnas entusiasm på kort sikt, är de flesta analytiker fortfarande positiva till Wells Fargos framtidsutsikter.

Enligt FactSet ger 18 av 27 analytiker fortfarande aktien betyget "Köp".

Borttagandet av tillgångstaket har tagit bort ett viktigt regulatoriskt överhäng, och med en stark handelsverksamhet och förnyad insättningskapacitet kan Wells Fargo vara väl positionerat för långsiktig tillväxt.

Men eftersom aktien redan prisar in mycket av denna optimism kan både analytiker och investerare nu rikta sin uppmärksamhet mot regionala banker, där värderingarna fortfarande är mer övertygande och vägen till lönsamhet mindre fullständigt återspeglas i nuvarande priser.