Morgan Stanley ser en uppsida på 35% för Amazon-aktien, här är varför

Morgan Stanley reviderade sina utsikter för Amazon efter att tullarna mellan USA och Kina kommit till en rimlig nivå.

Mäklarhuset behöll överviktsbetyget och höjde målet för Amazon från 250 till 300 dollar, vilket indikerar en uppsida på 35% från föregående dags stängningskurs.

Flytten kommer efter att Amazon-aktien redan har stigit med över 20% under de senaste tre månaderna, vilket avsevärt överträffade S&P 500:s vinst på mer än 17% under samma period.

Bara under den senaste månaden har Amazons aktier ökat med mer än 4%.

Analytikern Brian Nowak pekade på en förbättrad makroekonomisk miljö som en viktig orsak till den uppgraderade prognosen.

"Makrobakgrunden har förbättrats avsevärt sedan mitten av april", noterade Nowak och hänvisade till en period då han tidigare hade sänkt Amazons vinstuppskattningar som svar på högre tullsatser som tillkännagavs av Trump-administrationen.

Vid den tiden införde USA tullar på totalt 145 procent på kinesisk import.

Men i och med att räntan nu har sänkts till 55 % har Nowak justerat sina uppskattningar för att återspegla det mer gynnsamma handelslandskapet.

Återhämtning i AWS och Anthropics expanderande roll

Vid sidan av en bättre handelsmiljö förväntas Amazon Web Services (AWS), företagets cloud computing-arm, också uppleva förnyad fart.

Nowak lyfte fram en minskning av utbudsbegränsningar och ökade bidrag från AI-startupen Anthropic som nyckelfaktorer som driver denna förbättring.

Anthropic, som Amazon har investerat betydande i, förväntas bli en växande del av AWS intäktsström. "När vi blickar framåt modellerar vi Anthropic för att nå 10 miljarder dollar/19 miljarder dollar i intäkter 2026 och 2027", skrev Nowak.

Baserat på uppskattade bruttomarginaler på 60 procent (exklusive supportkostnader) och med antagandet att 75 procent av kostnaden för sålda varor går via AWS, kan Anthropics bidrag expandera från den nuvarande nivån på cirka 60 baspunkter till cirka 150 baspunkter eller mer.

Denna förväntade acceleration av AWS-tillväxten kommer vid en avgörande tidpunkt, eftersom Amazon fortsätter att stärka sin position i den konkurrensutsatta cloud computing-sektorn, särskilt inom tjänster för artificiell intelligens.

Amazon överväger också att investera mer i Anthropic, rapporterade Financial Times på torsdagen.

Amazon har redan investerat 8 miljarder dollar i AI-företaget.

Marknadens förtroende är fortsatt högt

Investerarnas sentiment kring Amazon är fortfarande i stort sett positivt.

Enligt LSEG har 70 av 73 analytiker som täcker aktien antingen ett "starkt köp" eller "köp"-betyg.

Konsensusprismålet ligger på cirka 245 dollar, vilket indikerar en uppsida på över 10% från nuvarande nivåer redan innan man överväger Morgan Stanleys mer hausseartade prognos på 300 dollar.

Morgan Stanleys uppdaterade utsikter understryker hur lättade makroekonomiska tryck, särskilt kring handel, öppnar dörren för teknikjättar som Amazon att återfå fart.

Med en återhämtande AWS-verksamhet och växande inflytande från strategiska AI-investeringar som Anthropic, verkar Amazon vara väl positionerat för att dra nytta av den mer stabila miljön på väg in i 2026 och framåt.