Från JPMorgan till Citi: Amerikanska banker rapporterar starkt Q2 när affärerna återupptas, men försiktigheten kvarstår

De stora amerikanska bankerna inledde andra kvartalets resultat på en hög nivå på tisdagen, vilket signalerade en återhämtning i investeringsbanksaktiviteten efter månader av dämpade affärer.

JPMorgan Chase, Citigroup och Wells Fargo överträffade alla vinstförväntningarna, stärkta av en uppgång i fusioner, skuldemissioner och börsintroduktioner.

Cheferna var dock fortfarande försiktiga med den pågående ekonomiska osäkerheten och de potentiella konsekvenserna av USA:s handelspolitik.

De uppmuntrande resultaten kom efter en skakig start på kvartalet, där fusioner och förvärv stannade av efter president Donald Trumps tillkännagivande om nya tullar mot flera länder.

Men i takt med att kvartalet fortskred förbättrades sentimentet och affärsaktiviteten började återhämta sig – särskilt inom hälso- och sjukvårds- och tekniksektorerna.

JPMorgan överträffar sin utlåning och rådgivning

JPMorgan Chase, landets största bank, rapporterade en 7-procentig ökning av investeringsbankavgifterna till 2,5 miljarder dollar, vilket översteg den tidigare prognosen.

I maj hade banken varnat för att avgifterna skulle kunna sjunka med en procentsats i mitten av tonåren.

Vinsterna drevs av starkare intäkter från skuldunderwriting och rådgivning, även om teckningsaktiviteten i eget kapital minskade.

Troy Rohrbaugh, co-CEO för JPMorgans affärs- och investeringsbank, hade flaggat för ett försvagat momentum tidigare under kvartalet, men vändningen var uppenbar i juni.

CFO Jeremy Barnum noterade att investeringsbanklandskapet har blivit "lite mer optimistiskt", även om han varnade för att utmaningar kvarstår.

Citigroup drar nytta av momentum i M&A och börsintroduktioner

Citigroup redovisade också ett stabilt resultat, med intäkter från investment banking som ökade med 15% jämfört med föregående år till 981 miljoner dollar.

Banken hänvisade till ett starkare momentum inom M&A, konvertibler och börsintroduktioner.

"Det finns i allmänhet en ökad förtrogenhet med hur man hanterar osäkerhet och volatilitet," säger Citigroups CFO Mark Mason.

Han tillade att banken ser en sund pipeline av affärer i Nordamerika, särskilt med finansiella sponsorer och inom snabbväxande sektorer som teknik och hälsovård.

Wells Fargo ser en förbättring av affärsflödet i slutet av kvartalet

Wells Fargo rapporterade en ökning med 8% av intäkterna från investmentbanker och nådde 463 miljoner dollar.

CFO Mike Santomassimo lyfte fram en starkare rådgivnings- och kapitalmarknadsaktivitet, vilket indikerar att transaktionsflödet ökade markant under den senare delen av kvartalet.

Ändå slog chefer över hela linjen an en försiktig ton.

Även om de förväntar sig att försenade affärer kommer att komma tillbaka online under andra halvåret, är den bredare miljön fortfarande bräcklig.

Osäkerhet kring tullar, geopolitiska spänningar och oro över de ekonomiska utsikterna fortsätter att dämpa optimismen.

Mer intäkter framöver när bankerna ser policyförändringar

Bank of America, Goldman Sachs och Morgan Stanley kommer att rapportera resultat på onsdag, vilket kommer att ge en mer fullständig bild av hur Wall Street reagerar på det skiftande ekonomiska och politiska landskapet.

Bankledarna uttryckte också förhoppningar om att en mer avslappnad regleringshållning under Trump-administrationen kommer att fortsätta att stödja företagens tillväxt.

Amerikanska långivare klarade nyligen Federal Reserves årliga stresstester, vilket bekräftar deras kapitalstyrka och förmåga att klara av negativa scenarier.

"Investerare har kommit tillbaka till verkligheten att den amerikanska ekonomin är stark ... aktiemarknaden återspeglar det", säger BNY Mellons vd Robin Vince och tillägger till den rådande känslan av att tidvattnet kan vara på väg att vända för investeringsbanker 2025.