Ja Banks aktiekurs stiger med 3% när SMFG planerar ytterligare investeringar på 1,1 miljarder dollar

Yes Banks aktiekurs steg med 3% på tisdagen efter att en Bloomberg-rapport indikerade att Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) överväger en ytterligare investering på 1,1 miljarder dollar i banken.

Rapporten kom två månader efter att SMFG köpte en andel på 20 % i Yes Bank, vilket signalerar dess fördjupade engagemang i Indiens snabbväxande finanssektor.

Om affären slutförs kommer SMFG att köpa cirka 5 % av Yes Banks aktier, som skulle köpas från Carlyle Group och några andra mindre investerare.

I ett parallellt drag sägs SMFG också överväga en investering på nästan 680 miljoner dollar i Yes Banks konvertibla obligationer, ett steg som avsevärt kan stärka den privata långivarens expansionsplaner.

Tillsammans skulle dessa åtgärder kunna lyfta SMFG:s andel i Yes Bank till strax under 25 procent, och noggrant hålla sig under de 26 procent som skulle utlösa ett obligatoriskt öppet erbjudande på ytterligare 25 procent enligt indiska regleringsnormer.

Konsolidera inflytandet

Denna föreslagna investering följer SMFG:s tidigare drag i maj 2025, då det köpte en andel på 20 % i Yes Bank för cirka 1,6 miljarder dollar.

Transaktionen gjorde SMFG till bankens största aktieägare och gav SMFG befogenhet att utse två styrelseledamöter, ett steg som avsevärt fördjupade dess inflytande över bankens strategiska beslut.

SMFG:s växande engagemang i Yes Bank är en del av ett större mönster av japanska banker som ökar sin närvaro i Indiens finansiella landskap.

Med en enorm, fortfarande till stor del outnyttjad marknad och ekonomisk tillväxt som förväntas ligga kvar över 6 % årligen fram till FY27, blir Indien en allt mer tilltalande destination för utländska investerare som letar efter långsiktiga möjligheter.

Yes Banks återhämtning under de senaste åren har varit anmärkningsvärd. Efter en allvarlig kris med dåliga lån 2020 som föranledde en räddningsaktion ledd av SBI och ett konsortium av investerare har banken stadigt återuppbyggt sig själv.

Förbättringar i tillgångskvalitet och en återgång till konsekvent lönsamhet tyder på att det värsta ligger bakom det, vilket markerar ett tydligt skifte i dess operativa bana.

Ja Bankaktiekursen kan förbli volatil

Om affären går igenom skulle SMFG:s totala investering i Yes Bank stiga till 2,7 miljarder dollar, vilket skulle etablera den som bankens största aktieägare.

Partnerskapet kommer att gynna båda sidor: Yes Bank får en välkapitaliserad finansiär med internationell bankerfarenhet, medan SMFG stärker sin närvaro på en av världens mest lovande tillväxtmarknader.

Analytiker och investerare behåller dock fortfarande en försiktig hållning till Yes Banks aktiekurs eftersom både ICICI Securities och Emkay Global Financial Services fortsätter att behålla "sälj"-betyg på Yes Bank, med riktkurser på 20 respektive 12 INR.

De övervägande negativa betygen beror på den pågående oron kring bankens förmåga att upprätthålla lönsamheten, dess relativt stora beroende av inlåning i grossistledet och dämpade avkastningskvoter, även om tillgångskvaliteten och kapitalbuffertarna har visat tecken på förbättring.