USD/JPY-förutsägelse: sällsynta diagrammönster signalerar en potentiell krasch

USD/JPY-växelkursen återhämtade sig till sin högsta nivå sedan den 3 april, efter en uppgång i det amerikanska dollarindexet (DXY). Den steg till en högsta nivå på 149, en ökning med 6,2% från sin lägsta punkt i år. Fokus flyttas nu till den kommande inflationen i Japan och amerikanska inflationsdata.

Fokus på Federal Reserve kvarstår

USD/JPY-växelkursen fortsatte att stiga trots oro för att Donald Trump kommer att försöka avsätta Jerome Powell som ordförande för Federal Reserve innan hans mandatperiod löper ut.

Medierapporter antydde att Trump redan hade skrivit Powells uppsägningsbrev, ett drag som vissa republikanska representanter stödde. Trump förnekade då dessa påståenden och uttryckte sin besvikelse över honom.

Det finns fortfarande vissa chanser att han kommer att försöka avsätta honom som Fed-ordförande nu när ekonomer förväntar sig att banken ska börja sänka räntorna antingen i september eller oktober.

De hänvisar till veckans amerikanska inflationsrapport, som visade att det totala konsumentprisindexet (KPI) steg till 2,7 %, medan kärn-KPI-siffran steg till 2,9 %.

Trump har också hänvisat till den pågående renoveringen av Federal Reserve Building för 2,7 miljarder dollar som en potentiell motivering för att avskeda honom. Polymarket-handlare har satt en 21% chans att Powell kommer att vara borta som Fed-ordförande i år.

Det amerikanska dollarindexet kommer sannolikt att hamna under press om Trump avskedar Powell och om Högsta domstolen tillåter det. Det kommer att innebära att framtida presidenter kommer att vara fria att avskeda Fed-ordföranden efter behag.

Framöver kommer nästa viktiga katalysator för USD/JPY-paret att vara kommande makroekonomiska data från USA. USA kommer att publicera de senaste detaljhandelsförsäljnings-, export- och importpriserna samt data från Philadelphia Feds tillverkningsindex.

Även om dessa siffror är viktiga kommer effekten för den amerikanska dollarn att vara begränsad eftersom USA redan har publicerat jobb- och inflationsdata nyligen.

Inflationsdata för konsumenter i Japan

Den andra viktiga datan att hålla ögonen på kommer på fredag när statistikbyrån publicerar inflationssiffran för juni. Ekonomer förväntar sig att uppgifterna kommer att visa att kärninflationen rörde sig från 3,7 % i maj till 3,3 % i juni.

Den totala konsumentinflationsrapporten förväntas sjunka från 3,5 % till 3,3 %. Även om detta är ett steg i fel riktning innebär det att Japans inflation har legat över 2-procentsmålet under de senaste tre åren.

Enligt Bloomberg överväger Bank of Japan (BoJ) att höja sin inflationsprognos vid det kommande mötet på grund av de stigande ris- och livsmedelspriserna.

Analytiker räknar nu med att BoJ kommer att höja räntorna igen i oktober när de bedömer effekterna av Trumps tullar på ekonomin. BoJ:s räntehöjningar och Feds sänkningar kommer sannolikt att dra ned USD/JPY-paret.

USD/JPY teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen mellan USD och JPY har studsat tillbaka under de senaste veckorna. Den gick från en lägsta nivå på 139,98 i maj till 149 och steg över 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden.

Den pågående prestandan är en del av handtagsdelen av det omvända kopp-och-handtag-mönstret, ett mycket baisseartat fortsättningstecken. Det har också bildat ett baisseartat flaggmönster.

Därför kommer paret sannolikt att ha ett baisseartat sammanbrott under de kommande veckorna eller månaderna, med nästa punkt att titta på vid 140.