Asiatiska valutor vacklar när Trumps nya tullar väcker oro på marknaden

De asiatiska valutorna föll kraftigt på fredagen, med Sydkoreas won och Malaysias ringgit som drabbades av de brantaste nedgångarna, eftersom USA:s president Donald Trump tillkännagav svepande nya tullar på import från dussintals handelspartners.

Flytten utlöste en reträtt från mer riskfyllda regionala tillgångar, vilket framhävde investerarnas oro över riktningen för den globala handelspolitiken.

Den sydkoreanska wonen försvagades med 0,69 procent till 1 401,53 per dollar, den lägsta nivån på mer än två månader, medan den sydkoreanska wonen tappade 0,5 procent och nådde sin svagaste nivå sedan slutet av juni.

Båda valutorna är redo för sin sämsta veckoutveckling sedan början av 2024.

Tvivel om Sydkoreas reformagenda

Valutatrycket i Sydkorea förvärrades av inhemsk oro efter att regeringen föreslagit att de senaste skattesänkningarna skulle dras tillbaka.

Investerare tog flytten som en signal om att Seoul kan vara på väg att backa från sin strävan att minska den så kallade "Korea-rabatten" – en kronisk undervärdering av sydkoreanska aktier i förhållande till andra aktier på grund av oro för styrning och politik.

Jämförelseindexet KOSPI föll med 3,5% under dagen.

På andra håll i Asien sjönk den taiwanesiska dollarn och den thailändska bahten med mer än 0,3%, medan den filippinska peson återhämtade sig från tidigare sexmånaderslägsta för att avsluta sessionen platt.

MSCI:s valutaindex för tillväxtmarknader föll med mer än 1% den här veckan och bröt ett sexmånadersrally som hade förlängts in i juli.

Trumps tullar skakar om handelsutsikterna

Försäljningen kom efter att Trump undertecknade exekutiva order sent på torsdagen om att införa nya importtullar på mellan 10 och 41 procent med hjälp av nödbefogenheter. Indien står inför tullar på 25 procent på viktiga exportvaror till USA, medan Taiwan drabbades av 20 procent.

Malaysia och Thailand togs ut med 19 procent, och Sydkorea säkrade en sänkt skattesats på 15 procent efter förhandlingar i sista minuten.

"Tullsatser på 15-20 procent för större delen av regionen utanför Kina kommer att skada producenterna, minska vinsterna längs leveranskedjan och begränsa den amerikanska efterfrågan", säger Alex Holmes, regional chef för Asien och Stillahavsområdet vid EIU, och noterar att kärnländer på tillväxtmarknader med starkare fundamenta förväntas visa sig vara mer motståndskraftiga än gränsekonomier.

Tullarna är de senaste i en rad åtgärder som har ökat spänningarna mellan USA och dess asiatiska handelspartners.

Analytiker sa att även om många i regionen hade förberett sig för en protektionistisk omsvängning, lägger tullarnas breda och aggressiva karaktär till ett nytt lager av komplexitet.

Centralbanker och handelspartner gör sig redo för konsekvenserna

Den amerikanska dollarn steg brett efter tillkännagivandet och ökade med 0,3% på fredagen och pressade upp dollarindexet med 2,5% för veckan – den starkaste veckovisningen på två månader.

Regionala aktiemarknader uppvisade blandade reaktioner: medan Malaysias Bursa och Indonesiens kompositindex vardera steg över 1 %, sannolikt stärkta av optimism över befintliga amerikanska avtal, var reaktionen på andra håll mer dämpad.

Centralbankernas åtgärder är nu i fokus.

Medan Monetary Authority of Singapore och Bank of Japan behöll policyn oförändrad, sammanträder Indiens centralbank nästa vecka, och Thailands beslut kommer inom kort.

Analytiker på Barclays förväntar sig att Reserve Bank of India kommer att göra en rejäl paus innan de går mot räntesänkningar i oktober.

"Ett antal centralbanker på tillväxtmarknader verkar skifta mot en mer ackommoderande hållning", och Indien förväntas leverera "en duvaktig paus" innan de sannolikt sänker räntorna i oktober, sa Barclays-analytiker.

Lorraine Tan från Morningstar sa att det reviderade tullschemat i stort sett var i linje med förväntningarna och inte skulle påverka de regionala marknaderna nämnvärt.

Hon och hennes kollegor noterade dock att förseningen av ett slutligt handelsavtal mellan USA och Kina, trots flera förhandlingsrundor, väcker frågor om de underliggande framstegen.

"Vi tror att den nya 90-dagarsförlängningen mellan Kina och USA kan ses som motvind av investerare med tanke på att ett ramverk redan verkade vara på plats under de senaste 3 månaderna mitt i flera förhandlingsrundor," sa Morningstars asiatiska aktiemarknadsstrateg Kai Wang i samma fredagsanteckning.

"Förlängningen signalerar att det kan finnas vissa problem i samtalen som har potential att falla isär helt och hållet med tanke på att Trump fortfarande indirekt riktar in sig på Kina genom omlastning och andra kryphål", sade Wang och tillade att utvecklingen för Hang Seng-indexet och CSI 300-indexet under de senaste två dagarna till stor del stödde denna tes.