Smarter Web Company samlar in 15,8 miljoner pund via Storbritanniens första Bitcoin-denominerade obligation

Smarter Web Company, ett London-noterat företag med en växande Bitcoin-portfölj, har framgångsrikt samlat in 15,8 miljoner pund (21 miljoner dollar) genom en Bitcoin-denominerad konvertibel obligation – vilket markerar en sällsynt milstolpe för brittiska kapitalmarknader.

Erbjudandet, känt som Smarter Convert, är Storbritanniens första struktur av detta slag och gör det möjligt för investerare att konvertera sina BTC-stödda obligationer till eget kapital till en premie på 5 %.

Flytten gör det möjligt för företaget att säkra finansiering utan omedelbar utspädning och utöka sina kryptovalutainnehav i linje med sin långsiktiga strategi att bli en stor aktör inom Storbritanniens digitala finanssektor.

Smarter Convert backas upp av Tobam-förvaltade fonder

Obligationsemissionen på 12 månader, som lanserades i samarbete med det franska kapitalförvaltningsföretaget Tobam, tecknades i full teckning. Tobam investerade via tre av sina förvaltade fonder och övervakar för närvarande mer än 2 miljarder dollar i tillgångar i slutet av 2024.

Tobam, som är känt för att vara banbrytande när det gäller exponering av digitala tillgångar för institutionella kunder, skapade sin första Bitcoin-fond 2017 och har sedan dess utökat sina initiativ för digitala tillgångar i flera jurisdiktioner.

Enligt The Smarter Web Companys tillkännagivande på Londonbörsen på onsdagen är den konvertibla obligationen denominerad i Bitcoin och är strukturerad för att konverteras till aktier till 2,73 dollar – en premie på 5% jämfört med tisdagens referenspris på 2,60 dollar.

Om alla obligationer konverteras kommer över 7,7 miljoner nya aktier att ges ut.

Bitcoin-prissättning erbjuder kapitalflexibilitet

Obligationerna ger flexibilitet för både företaget och obligationsinnehavarna. Om företagets aktiekurs stiger med 50 % över konverteringskursen under 10 handelsdagar i rad kan The Smarter Web Company utlösa en avledning, vilket gör det möjligt att konvertera obligationen till eget kapital.

Om obligationsinnehavare väljer att inte konvertera kommer 98 % av obligationens kapital att återbetalas i Bitcoin vid förfallodagen. Beloppet kommer att justeras enligt det rådande BTC-priset vid den tidpunkten.

Denna struktur ger The Smarter Web Company en metod för att skaffa kapital utan omedelbar utspädning av eget kapital samtidigt som de ytterligare ökar sina Bitcoin-reserver. Enligt BitcoinTreasuries.NET innehar företaget nu 2 050 BTC, värderat till cirka 234 miljoner dollar.

Det senaste tillskottet på 225 BTC gjordes i slutet av juli, vilket återspeglar en stadig ackumuleringsstrategi i linje med en hausseartad långsiktig syn på Bitcoin.

Obligationsanskaffning kompletterar den växande BTC-strategin

Företaget uppgav att denna nya struktur öppnar upp ett nytt kapitalsegment och kompletterar dess befintliga finansieringsstrategier. Det erbjuder ett alternativ till traditionella kapitalanskaffningar och uppnår cirka 5 % mindre utspädning vid obligationens emissionsdatum.

I själva verket har The Smarter Web Company skapat en ny insamlingsmodell som utnyttjar Bitcoins värde samtidigt som den erbjuder konverteringslänkade incitament till investerare.

Obligationens framgång, i kombination med Tobams tidiga kryptoantagande och stöd, belyser en växande aptit för digitala tillgångslänkade kapitalinstrument på traditionella finansmarknader.

Kapitalet som samlas in genom Smarter Convert förväntas stödja företagets ambitioner att bli ett av de största börsnoterade företagen i Storbritannien samtidigt som man fortsätter att integrera exponering för kryptovaluta i sin företagsstruktur.