Oracle-aktien har blivit ett fynd, men ett riskabelt mönster har uppstått

Oracle-aktien förblir under intensivt tryck den här veckan och fortsätter en brant nedgång som började efter att aktien nådde en topp på $345 i september förra året. Aktien har sedan dess fallit nästan 60% från rekordnivån, och värderingen framstår alltmer som attraktiv även om investerare oroar sig för företagets ökande skuldbörda och betydande exponering mot stora kunder såsom OpenAI.

Oracle har blivit den mest hatade AI-aktien

Larry Ellisons Oracle har långsamt blivit det mest hatade företaget inom artificiell intelligens trots sin starka tillväxt. De senaste finansiella resultaten visade att intäktsökningen fortsätter, och analytiker förväntar sig att momentumet fortsätter tack vare företagets roll inom AI.

Resultaten visade att intäkterna steg med 21% i det fjärde räkenskapskvartalet till $19.2 miljarder, där molninfrastrukturen ökade med 93% till $5.8 miljarder. Mest anmärkningsvärt ökade återstående offentliga åtaganden (RPO) med $85B under kvartalet till $638B. Det gör RPO:n eller backloggen till en av de största i branschen.

Företaget räknar också med att intäkterna kommer att fortsätta växa i den överskådliga framtiden. Bolagets prognos är att Q1-intäkterna kommer att öka med mellan 27% och 29%, med årliga intäkter som stiger till $90B. Den årliga prognosen var högre än genomsnittet på $89B som analytiker väntade sig. Därefter väntas $130B under följande räkenskapsår.

Stigande kapitalutgifter och skulder

Den främsta anledningen till att Oracle-aktien har fallit är att investerare oroar sig för dess utgifter och stigande skulder. Bolaget förväntar sig att spendera $48B i kapitalutgifter i år följt av $70B nästa år. Det kommer i sin tur att tvinga företaget att ta in stora summor via skuld och eget kapital. Man planerar att ta in $40B i skuld och eget kapital i år.

Som ett resultat har dess totala skuld ökat avsevärt de senaste månaderna. Den steg till $129B, med kortfristiga skulder på $7.2B. Man betalade över $1.4B i räntebetalningar till sina borgenärer under det senaste kvartalet. Även om bolagets obligationer för närvarande inte är skräpklassade är de på gränsen, och deras avkastningar fortsätter att stiga. S&P Global nedgraderade företaget till BBB i juni. 

Oracle-aktien har också fallit eftersom investerare oroar sig för AI-bubblan, som Michael Burry har varnat för. Dessutom finns oro över dess exponering mot OpenAI, ett företag vars intäktstillväxt har avstannat.

Å andra sidan finns tecken på att bolaget har blivit relativt undervärderat, med ett framåtblickande P/E-tal på 18, lägre än sektorns median på 22.

Analytiker anser att ORCL-aktien borde handlas högre än i dagsläget. UBS har ett riktpris på $245, medan Wedbush och Bernstein har riktpriser på $240 respektive $325. Barclays och Moffett Nathanson har riktpriser på $250 respektive $325.

Teknisk analys av Oracle-aktiens pris när ett riskabelt mönster bildas

ORCL aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att ORCL-aktien har fallit från ett rekordhögt $345 i september förra året till nuvarande $142. Den har legat under det 50-perioders exponentiella glidande medelvärdet (EMA). 

Samtidigt har den bildat ett jättestort huvud- och axelmönster vars nacklinje ligger vid $118.90. Detta mönster leder ofta till ytterligare nedgångar över tid. Därför finns risken att aktien fortsätter falla, potentiellt ner till nästa viktiga stöd vid $118.90. Ett fall under den nivån pekar mot ytterligare nedgång.