USD/MXN prognos inför Banxico-beslutet, inflationsdata från Mexiko

USD/MXN-växelkursen fortsatte sin starka nedåtgående trend denna månad när investerare väntade på det kommande Banxico-räntebeslutet. Den handlades till 18,60 på torsdagen, en nedgång med över 12% från sin högsta punkt i år.

Banxicos räntebeslut

USD/MXN-paret kommer att stå i rampljuset på torsdag när Mexiko publicerar de senaste uppgifterna om konsumentprisindex (KPI).

Ekonomer som tillfrågats av Reuters förväntar sig att de kommande uppgifterna kommer att visa att den totala konsumentinflationen låg kvar på 0,28% på månadsbasis i juli.

Siffran ses sjunka från 4,32% till 3,53% på årsbasis. Även om denna nedgång kommer att vara uppmuntrande, är det värt att notera att Mexikos inflation har varit i en uppåtgående bana sedan början av året på 3,59%.

Kärninflationen, som exkluderar de mycket volatila livsmedels- och energipriserna, väntas landa på 4,23 procent, vilket är en liten minskning från föregående års 4,24 procent.

Dessa siffror kommer några timmar innan den mexikanska centralbanken meddelar sitt räntebeslut. Ekonomer tror att banken kommer att besluta att sänka räntorna från nuvarande 8 % till 7,75 %.

Banxico, som centralbanken allmänt kallas, har sänkt räntorna sedan maj förra året. Det har flyttat dem från en topp på 11 % 2024 till nuvarande 8 %.

Bankens beslut kommer samtidigt som investerare fortfarande är oroliga för den mexikanska ekonomin mitt i en handelskonflikt med sin främsta handelspartner.

På den positiva sidan fortsätter USA och Mexiko sina samtal, vilket kan leda till ett avtal. Men som med andra länder är det troligt att mexikanska varor som kommer in i USA kommer att omfattas av tullar på 10 % till 15 %.

Hopp om Feds räntesänkningar

USD/MXN-växelkursen har dragit sig tillbaka eftersom investerare fortfarande är optimistiska om de kommande räntesänkningarna från Federal Reserve.

Ekonomer förväntar sig att banken kommer att börja sänka räntorna i september när arbetsmarknaden försämras.

En rapport som släpptes på fredagen visade att USA bara skapade 73 000 jobb, och om trenden fortsätter kommer den slutliga siffran att bli lägre än väntat när justeringarna är gjorda.

Med stigande inflation och avtagande ekonomisk tillväxt är det nu mycket troligt att Fed kommer att välja att sänka räntorna. Räntesänkningar leder till högre inflation eftersom de uppmuntrar till konsumtion.

Banxico och Federal Reserves räntesänkningar kommer att ogiltigförklara den carry trade-möjlighet som har funnits den senaste tiden. Detta är en situation där människor lånar en valuta med lägre ränta för att investera i en valuta med högre ränta.

USD/MXN teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD till MXN har varit i en stark nedåtgående trend under de senaste månaderna. Den sjönk från en topp på 21,3 till nuvarande 18,60.

Paret har bildat ett omvänt kopp-och-handtag-mönster, vilket ofta leder till mer nedsida. Den har också sjunkit under 50% Fibonacci Retracement-nivån.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på 61,8% retracement-nivån vid 18,20.