Lululemons aktier faller efter Wells Fargo-varning när mäklare sänkte prognoserna - är aktien ett köp till rekordlåga värderingar?

Aktierna i Lululemon Athletica föll med cirka 3% till 197,80 dollar under eftermiddagshandeln på tisdagen efter att Wells Fargo sänkte sitt kursmål för aktien till 205 dollar från 225 dollar.

Mäklarhuset sa att upphävandet av USA:s de minimis-tullbefrielse kan skada sportklädestillverkarens lönsamhet och marginaler.

Undantaget hade tillåtit tullfri införsel till USA för internationella försändelser värda mindre än 800 dollar med minimalt pappersarbete.

Lululemon har förlitat sig mycket på kanadensiska distributionscenter för att leverera till sin amerikanska e-handelsverksamhet.

Wells Fargo-analytiker uppskattar att regeländringen kan minska vinsten med mellan 0,90 och 1,10 dollar per aktie.

Mäklarhus justerar sina prognoser mitt i utmaningar

Wells Fargos nedgradering följer på en rad prismålssänkningar från andra mäklarhus.

Den 11 augusti sänkte Baird sitt prismål för Lululemon till 260 dollar från 340 dollar, även om de behöll betyget "Outperform".

Företaget noterade att trots aktiens kraftiga försäljning fortsatte företaget att visa styrka över geografiska områden och kategorier under första kvartalet 2025.

TD Cowen reviderade också sitt prismål nedåt och sänkte det till 298 dollar från 321 dollar samtidigt som de behöll ett köpbetyg.

Företaget lyfte fram tuffare makroekonomiska förhållanden, ökande konkurrens och inkonsekvent produktprestanda i icke-kärnkategorier som skäl för att sänka sina förväntningar.

Samtidigt förväntar sig William Blairs Sharon Zackfia att företaget kommer att nå den övre delen av prognosen för andra kvartalet, med en beräknad intäktstillväxt på 8%.

Hon förutspådde vinster i både fysiska butiker och e-handelskanaler och tillade att Kina bör ge ett ytterligare lyft när försäljningen accelererar efter tidpunkten för det kinesiska nyåret.

Aktievärdering nära historiskt låga nivåer

Lululemon, som en gång var en marknadsälskling, har sett sina förmögenheter skifta.

Aktierna har fallit med 64% från sina rekordnivåer, vilket är den brantaste nedgången sedan den globala finanskrisen 2008–09.

Hittills i år har aktien sjunkit med cirka 48%.

Det kraftiga fallet har gjort att företaget handlas till ett P/E-förhållande på 13,39, det lägsta på fem år och långt under den höga multipeln på 90 som det hade 2021.

Vissa investerare ser den lägre värderingen som en möjlighet och hävdar att även en blygsam intäktstillväxt kan stödja den långsiktiga vinstexpansionen, särskilt med ett betydande återköpsprogram på plats.

Analytiker är fortfarande oeniga om utsikterna: ska du köpa?

Marknadssentimentet är fortsatt blandat.

Data som sammanställts av LSEG visar att av 33 mäklarhus som täcker företaget ger 16 aktien betyget "köp" eller högre, 14 betygsätter den som "håll" och tre har ett "sälj"-betyg.

Medianprismålet bland analytiker ligger på 277,50 dollar, långt över den nuvarande aktiekursen.

Analytiker på The Motley Fool UK noterar att om Lululemon kan upprätthålla stabila marginaler och fortsätta att expandera internationellt, kan även låg ensiffrig intäktstillväxt så småningom översättas till tvåsiffrig vinsttillväxt.

Det långsiktiga perspektivet kan uppmuntra investerare att behålla aktien trots kortsiktig motvind.