Workday-aktien föll med 6% efter en besvikelse enligt prognosen trots bättre resultat

Aktierna i Workday (NASDAQ: WDAY) föll med 6% under fredagens session efter att mjukvaruföretaget för personalfrågor och finans levererade resultat för andra kvartalet som slog analytikernas förväntningar men utfärdade en prognos för tredje kvartalet i stort sett i linje med konsensus.

Investerarna blev överväldigade eftersom prognoserna för prenumerationsintäkter visade liten uppsida, förutom ett blygsamt lyft från det nyligen tillkännagivna Paradox-förvärvet.

Resultatet överträffade men begränsad prognos uppåt

För kvartalet som slutade den 31 juli rapporterade Workday en justerad vinst per aktie på 2,21 dollar, vilket var högre än de 2,11 dollar som förväntades av analytiker som tillfrågats av LSEG.

Intäkterna uppgick till 2,35 miljarder dollar, strax över uppskattningen på 2,34 miljarder dollar, vilket motsvarar en tillväxt på 13% jämfört med föregående år.

Nettoresultatet steg till 228 miljoner dollar, eller 84 cent per aktie, jämfört med 132 miljoner dollar, eller 49 cent per aktie, under samma period förra året.

Inför tredje kvartalet guidade företaget prenumerationsintäkterna till 2,24 miljarder dollar, i linje med StreetAccount-konsensus.

Intäkterna från professionella tjänster beräknas uppgå till 180 miljoner dollar, vilket innebär en total intäkt på 2,42 miljarder dollar, vilket också matchar analytikernas prognoser.

Workday förväntar sig en justerad rörelsemarginal på 28,0%, något under konsensus på 28,1%.

För helåret förutspår Workday 8,82 miljarder dollar i prenumerationsintäkter och 700 miljoner dollar i intäkter från professionella tjänster, eller 9,52 miljarder dollar totalt, jämfört med analytikernas förväntningar på 9,51 miljarder dollar.

Motvind inom sektorn inom regering och utbildning

Trots den totala tillväxten flaggade Workday för svaghet på vissa slutmarknader, särskilt statliga och lokala myndigheter och högre utbildning.

VD Carl Eschenbach erkände finansieringsosäkerhet på delstatsnivå, vilket fortsätter att tynga efterfrågan.

"Jag tror att vi kommer att fortsätta att se det när folk försöker ta reda på hur finansieringsavmattningen kommer att se ut, hela vägen till delstatsnivå," sa Eschenbach under företagets vinstsamtal.

Han noterade också att USA:s högre utbildning är under press efter president Donald Trumps exekutiva order i mars om att stänga ner utbildningsdepartementet.

Institutioner med anslutna hälso- och sjukvårdssystem står inför ytterligare finansieringsutmaningar, tillade Eschenbach.

AI-investering och förvärv av Paradox

Parallellt med resultatet tillkännagav Workday förvärvet av Paradox, en mjukvaruleverantör inom artificiell intelligens med fokus på rekrytering.

Villkoren för affären avslöjades inte, men Needhams analytiker uppskattade köpet till ungefär 1 miljard dollar, eller cirka 16 gånger intäkterna.

Företaget såg positivt på förvärvet och hänvisade till Paradox rekryteringslösningar med naturligt språk för frontlinjearbetare.

Workday introducerade också nya AI-funktioner under kvartalet, bland annat agenter som kan extrahera bokföringsdetaljer från dokument och spåra anställdas frånvaro.

Dessa åtgärder understryker företagets fortsatta strävan efter att bädda in AI-funktioner i sin företagsprogramvarusvit.

Needham behöll sin "köp"-ranking och sitt kursmål på 300 dollar för Workdays aktier efter resultatrapporten.

Företaget betonade att den nuvarande tillväxten på 16,3% överträffade prognosen, även om uppsidan främst tillskrevs tidiga förnyelser snarare än en starkare underliggande efterfrågan.

Medan medelstora företag och europeiska marknader presterade bättre, var efterfrågan från amerikanska företag fortsatt trög, vilket bidrog till den begränsade uppsidan i prognoserna för prenumerationsintäkter.

Needham förväntar sig en blygsam svaghet för aktien på kort sikt trots solida långsiktiga tillväxtdrivkrafter, särskilt inom AI-driven innovation.