Kazakstans gruvbolag Solidcore rider på gulduppgång för att kompensera för sanktionernas inverkan

Solidcore Resources, ett kazakiskt guldgruvbolag, räknar med att robusta guldpriser och strategiska aktieförsäljningar till stor del kommer att kompensera för en nedgång i produktionen.

Denna nedgång tillskrivs sanktionsrelaterade störningar som påverkar koncentratleveranserna till Ryssland, enligt företagets VD.

Guldpriserna steg till rekordhöga 3 728 dollar per uns på tisdagen, vilket markerar ett rally på mer än 40% i år. Ökningen beror till stor del på förväntningar om en förestående amerikansk räntesänkning i september.

Solidcore, tidigare känt som Polymetal International, avyttrade sina ryska tillgångar 2024 efter amerikanska sanktioner. Trots detta har företaget fortfarande amerikanskt tillstånd att exportera guldkoncentrat till Ryssland för bearbetning.

Även om företagets nettovinst nästan fördubblades under 2024 på grund av höga guldpriser och ökad försäljning, minskade vinsten under första halvåret i år med 58 %, främst på grund av sanktionernas inverkan på leveranser av koncentrat till Ryssland, enligt en Kitco-rapport.

Förbättrad situation och framtidsutsikter

"Men situationen har redan förbättrats avsevärt i juli och augusti", sade vd Vitaly Nesis till Reuters och tillade att företaget har för avsikt att minska sitt lager under första kvartalet 2026.

Han uppgav också att innevarande års guldprisrally är ohållbart och förväntar sig en nedgång. Nesis skulle inte bli förvånad om priset sjönk till 3 200 dollar i slutet av året.

Solidcore, Kazakstans näst största guldgruva, har skjutit upp sina tidigare diskuterade förvärv av koppar- och guldtillgångar i Centralasien.

Företaget angav rekordhöga guldpriser som orsak, och det är nu osannolikt att dessa förvärv kommer att ske i år.

Nesis lade till:

Solidcore kommer att fortsätta att skicka guldkoncentrat till Ryssland för bearbetning vid tryckoxidationsanläggningen i Amursk enligt ett tollingavtal.

Detta arrangemang kommer att gälla fram till dess att Solidcores egna Ertis-anläggning är sjösatt, vilket är planerat till 2028.

Nesis meddelade att företaget räknar med att säkra 500–600 miljoner dollar i projektfinansiering för Ertis-anläggningen från internationella institutioner.

Ett avtal förväntas under första kvartalet 2026, med potentiellt slutförande under andra kvartalet.

Guldet fortsätter att stiga

Guldpriserna nådde en rekordhög nivå på tisdagen när dollarn försvagades i väntan på räntesänkningar från den amerikanska centralbanken senare i veckan.

I skrivande stund låg COMEX-guldkontraktet på 3 721,22 dollar per uns, nästan oförändrat från den tidigare förändringen.

En svagare dollar gör råvaror som prissätts i dollarn billigare för utländska köpare, vilket ökar efterfrågan.

På måndagen uppmanade USA:s president Donald Trump offentligt Fed-chefen Jerome Powell att genomföra en mer betydande sänkning av referensräntorna.

Enligt CME FedWatch-verktyget förväntar sig handlare nästan säkert en räntesänkning med 25 punkter (bps) i slutet av tvådagarsmötet den 17 september, med en liten möjlighet till en sänkning med 50 bps.

Lägre räntor minskar attraktionskraften av att inneha icke-avkastande ädelmetaller. Detta tynger i sin tur dollarn, vilket gör guld mer överkomligt för investerare som använder andra valutor.

Dollarn, som nyligen öppnade en ny flik, handlades nära den lägsta nivån på 2,5 månader mot euron och nära den lägsta nivån på 10 månader mot den riskkänsliga australiska dollarn.