USA:s tullar skakar den globala kaffemarknaden när handelsflödet förändras

Den globala kaffesektorn fortsätter att brottas med betydande störningar i leveranskedjan, med amerikanska tullar som specifikt missgynnar råkaffe från Brasilien och rostat kaffe från Schweiz, sa ING Group.

Amerikanska konsumenter har hittills i stort sett varit skyddade från effekterna, men EU:s kafferosterier omvärderar nu sina strategier i takt med att handelsflödena genomgår en betydande förändring.

Sektorn är fortfarande sårbar för de olika tullar som införs för viktiga producerande och exporterande länder.

Tullens inverkan

Brasilien och Schweiz, som ligger på första respektive tredje plats när det gäller kaffeexportvärde till USA, står inför betydande tullar på 50 % och 39 %.

Båda länderna har aktivt förhandlat med USA för att nå ett fördelaktigt avtal, men den nuvarande situationen har försatt schweiziska och brasilianska exportörer i ett underläge på marknaden.

Som jämförelse står exportörer från Sydamerika bara inför en tull på 10 %, vilket ger dem en fördel på den amerikanska marknaden.

Amerikanska köpare är långsamma att anpassa sig på grund av den pågående osäkerheten på marknaden och de olika egenskaperna hos kaffe från olika ursprung, sa ING i sin uppdatering.

Brasiliens kaffeexport till USA i augusti minskade med över 75 % jämfört med 2024.

Dessa tidiga handelsdata tyder på ett skifte på marknaden, med brasilianska handlare som behåller lager och jordbrukare som skjuter upp försäljningar i väntan på prisökningar, enligt ING.

Samtidigt stramas de amerikanska kaffeleveranserna åt på grund av stabil export från Colombia och Vietnam till och med september.

"Skillnaden i tullsatser förväntas driva amerikanska köpare att omfördela inköp från Brasilien till mer gynnsamt beskattade ursprung", säger Thijs Geijer, senior sektorekonom, livsmedel och jordbruk på ING Group, i uppdateringen.

Rostat kaffe

Kanada står som den främsta exportören av rostat kaffe till USA i volym och levererar främst koffeinfria sorter.

När det gäller värde tar Schweiz ledningen, med Italien på tredje plats.

År 2024 uppgick den schweiziska exporten av kaffekapslar till 1,1 miljarder euro, vilket återspeglar en konsekvent tillväxt under de senaste åren, enligt ING-rapporten.

Till skillnad från den mer stabila italienska exporten upplevde denna export en kraftig nedgång under sommarmånaderna.

"Även om kafferosterier i EU som exporterar till USA också drabbas av tullar, har deras konkurrensposition för närvarande faktiskt förbättrats jämfört med schweiziska konkurrenter", säger Geijer.

Amerikanska kunder

Upprepade dåliga skördar i stora kaffeproducerande länder har ansträngt utbudet, vilket har lett till allmänt rapporterade ökningar av kaffepriserna för konsumenter i både Europa och Amerika.

Konsumentprisindex för kaffe har ökat med 20 % i EU, USA och Kanada, enligt ING.

Det är på gång ett skifte i prisutvecklingen: medan priserna i EU och Kanada tidigare steg betydligt snabbare än i USA, börjar denna skillnad nu att minska.

Kaffe med hög tull finns ännu inte i amerikanska butiker, enligt ING.

Med en 50-procentig tull på brasiliansk export som infördes den 6 augusti prioriterar rosterier sina nuvarande lager, tillade investeringsbanken.

Processen att frakta, rosta, förpacka och distribuera kaffet till återförsäljare tar vanligtvis ungefär en månad.

Geijer noterade:

Rosterier står inför ett beslut att antingen omförhandla priserna med kunderna för att återspegla ökade kostnader för kaffe av samma kvalitet, eller byta till en blandning av lägre kvalitet för att behålla nuvarande prispunkter, enligt Geijer.

Utsikter för Europa

"För den europeiska kaffeindustrin och konsumenterna är den här utvecklingen en blandad kompott", säger Geijer.

Effekten av stigande kaffepriser, som handlas i US-dollar, mildras av den starka euron.

"Om vi ser mer förstörelse av efterfrågan i USA kan det släppa ett visst tryck på utbudssidan och på priserna", noterade Geijer.

Detta representerar en liten positiv utveckling: tullar gör det mer attraktivt för brasilianska kaffeexportörer att öka försäljningen till europeiska köpare.

Europa fungerar som ett viktigt handels- och bearbetningsnav för kaffe, med USA som en viktig exportmarknad för europeiska kaffehandlare och rosterier.

Till exempel är Tyskland en stor återexportör av gröna kaffebönor till USA, medan Italien och Schweiz är betydande exportörer av rostat kaffe.

Ökad volatilitet och osäkerhet ger vanligtvis möjligheter för handlare att anpassa sig till förändringar i efterfrågan, förutsatt att de innehar lämpliga positioner.

Nordamerikanska företag har fått en konkurrensfördel jämfört med europeiska rosterier i USA på grund av deras ökade lokala förädlingsverksamhet efter tulltaxan.

Detta är en utmaning, eftersom USA historiskt sett har varit en lönsam marknad för tillväxt.

De europeiska rosterierna kommer att behöva diskutera på styrelsenivå hur de ska närma sig den amerikanska marknaden framöver, och om det finns en sund strategi för att utöka sin närvaro eller etablera nya verksamheter.

USA:s president Donald Trump har prioriterat att flytta tillbaka tillverkningen till strategiska sektorer.

"Även om det kanske inte var ett uttryckligt mål att ta med ytterligare kafferosterier, kan det vara en ultimat koffeinrik konsekvens av den nuvarande tullpolitiken", säger Geijer.