Varför nedgraderade Citi Intel-aktien trots Nvidias push på 5 miljarder dollar?

Intels aktier stod inför en nedgradering från Citigroup trots surret kring sitt nyligen tillkännagivna partnerskap med Nvidia, som skakade marknaderna med en investering på 5 miljarder dollar i Intel.

Citis analytiker sänkte Intels betyg från Neutral till Sell och höjde kursmålet något till 29 dollar, men flaggade för flera farhågor om aktiens värdering och framtidsutsikter.

Den största oron är att Intels gjuteriverksamhet, som är en viktig del av deras strategi för att vända utvecklingen, står inför hård konkurrens från branschledaren TSMC, och Citi tvivlar på att Intel kan komma ikapp inom en snar framtid.

Dessutom, även om Nvidia-samarbetet signalerar ett gediget strategiskt drag, där Intel kommer att integrera Nvidias grafikteknik i sina processorer och utveckla chip för Nvidias AI-plattformar, ser Citi den totala marknadsmöjligheten som relativt liten, uppskattningsvis 1-2 miljarder dollar, vilket sannolikt inte kommer att flytta nålen nämnvärt för Intels gigantiska verksamhet.

Intel-aktien: Orsakerna bakom Citis nedgradering

Citis försiktighet beror på skepsis mot Intels förmåga att översätta Nvidias investeringar till långsiktig tillväxt.

Trots en spektakulär ökning med 23% för Intels aktie efter tillkännagivandet av partnerskapet, den största vinsten under en enskild dag sedan 1987, hävdar Citi att detta rally till stor del prissätter en optimistisk syn på Intels avancerade gjuteriverksamhet, som de ser som en högrisksatsning.

Analytikern Danely betonade att AMD redan leder racet om CPU-prestanda med bättre flerkärniga chip till konkurrenskraftiga priser och tvivlar på att tillägget av Nvidias grafikteknik kommer att förändra den dynamiken.

Dessutom representerar Nvidia-affärens fokus på AI och datacenterchips en liten del av Intels totala intäktskaka, vilket innebär att dess inverkan på den bredare verksamheten förblir begränsad.

Dessutom verkar förhoppningarna om att Intels gjuteriverksamhet ska dra nytta av denna affär missriktade, eftersom Citi ser att Intels tillverkningsteknik ligger flera år efter rivalerna.

Vad väntar Intel?

När vi blickar framåt är analytiker fortfarande splittrade när det gäller Intels framtidsutsikter. Medan Citi förblir baisse på grund av värderingsoro och risker för gjuteriutförande, antar andra Wall Street-aktörer en mer mätt hållning.

Enligt LSEG-data bedömer majoriteten av 47 företag som täcker Intel det som Hold, med endast ett fåtal köp och sälj inströdda, vilket innebär försiktig optimism som balanseras av försiktighet.

Vissa ser Intels diversifierade portfölj och pågående investeringar i AI som en grogrund för tillväxt, särskilt när efterfrågan på datacenter och persondatorer utvecklas.

Men många är överens om att genomförandet kommer att vara nyckeln; Intel måste överbrygga teknikgapet till TSMC och AMD för att motivera höga förväntningar.

Måttliga prismål ligger runt 21-29 dollar, vilket återspeglar osäkerhet och varierat momentum.

Den senaste Nvidia-affären kan fungera som en katalysator, men för närvarande behöver Intel konsekventa operativa framsteg och marknadsvinster för att upprätthålla förtroendet.

Investerare bör hålla ett vakande öga på Intels kommande resultatrapporter, strategiska uppdateringar och alla tecken på en vändning inom gjuterisegmentet.