USD/RUB: Rubelanalys inför ryskt räntebeslut

Den ryska rubeln har återhämtat sig i år och blivit en av de bäst presterande valutorna. USD/RUB-växelkursen handlades till 81,05 på fredagen, en nedgång med nästan 30% från sin högsta punkt i januari.

Rysk rubel väntar på centralbanksbeslut

Den ryska rubeln kommer att stå i rampljuset den här veckan när landets centralbank meddelar sitt räntebeslut på fredag.

Ekonomer förväntar sig att banken kommer att fortsätta sänka räntorna vid detta möte. Den genomsnittliga uppskattningen är att de kommer att sänka räntorna med 100 punkter, från 20 % till 19 %.

Om detta sker blir det det fjärde mötet i rad där banken har sänkt räntan. Den kommer att ha sänkta räntor med cirka 500 baspunkter.

Banken har motiverat sina räntesänkningar med att inflationen har rört sig nedåt de senaste månaderna. Officiella uppgifter visar att det totala konsumentprisindexet (KPI) gick från 10,3 % i mars i år till 8 % i september, den lägsta nivån sedan april förra året.

Rysslands centralbank hoppas att räntesänkningarna ska bidra till att ge ekonomin en skjuts uppåt. De senaste uppgifterna visade att ekonomin expanderade med 0,4 % i augusti, vilket matchade den takt som upplevdes föregående månad. Denna tillväxttakt var mycket lägre än den högsta nivån hittills i år på 2,7 %, som inträffade i januari.

Lägre räntor bidrar till att stimulera ekonomin genom att uppmuntra företag och privatpersoner att låna. Denna upplåning kommer sedan att bidra till att driva på landets tillväxt.

Räntebeslutet kommer vid en tidpunkt då priset på råolja har fortsatt att falla denna månad. Data visar att Brent, det globala riktmärket, har sjunkit till 61 dollar, vilket är en nedgång från årets högsta nivå på 82 dollar.

Andra oljeriktmärken som ryska Ural och West Texas Intermediate (WTI) har också fortsatt att falla i år. Detta är anmärkningsvärt för den ryska ekonomin eftersom den till största delen är beroende av energi.

Samtidigt har Kinas råoljelager ökat, vilket innebär att landet kan komma att importera mindre under de kommande månaderna. Indien, en annan stor rysk oljeimportör, är också under press från USA att sluta köpa, ett drag som skulle vara ett slag mot Ryssland.

Inflationsdata i USA framöver

Nästa viktiga katalysator för USD/RUB-växelkursen är de kommande uppgifterna från det amerikanska konsumentprisindexet (KPI), som kommer att publiceras på fredag.

Ekonomer förväntar sig att dessa siffror kommer att visa att landets inflation fortsatte att stiga i september när företagen justerade sina priser till Donald Trumps tullar. Den totala inflationen väntas landa på 3,1 procent, en ökning från 2,9 procent.

Dessa siffror kommer en vecka innan Federal Reserve levererar sitt räntebeslut. De flesta tjänstemän antydde att banken skulle sänka räntorna med 0,25%, med hänvisning till den försvagade arbetsmarknaden.

Därför har USD/RUB förblivit en bra carry trade-möjlighet, där investerare lånar den lågavkastande amerikanska dollarn och investerar i den högre avkastande ryska rubeln.

USD/RUB teknisk analys

USDRUB diagram | Källa: TradingView

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att USD/RUB-paret har varit i en stark nedåtgående trend sedan det bildade ett dubbeltoppmönster på 113,58, dess högsta punkt i november förra året och januari i år. Detta mönster leder normalt till mer nedsida.

Paret försökte återhämta sig efter att ha bottnat på 73,98 men stötte på betydande motstånd vid 85,96. Det har förblivit tillsammans med 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA).

Därför kommer tokenen sannolikt att återuppta den nedåtgående trenden och potentiellt flytta till nyckelstödet vid 73,98, den lägsta punkten i år.