Rekordintäkter ger bränsle till Meta, Google och Microsofts satsning på AI med höga insatser

Tre av världens mäktigaste teknikföretag – Microsoft, Meta och Google – levererade ett enhetligt och häpnadsväckande budskap till investerare den här veckan: deras oöverträffade utgiftsrunda på artificiell intelligens saktar inte ner, den accelererar dramatiskt.

Vid sidan av att rapportera skyhöga kvartalsintäkter höjde teknikjättarna sina prognoser för investeringar avsevärt, vilket signalerade en kollektiv satsning med höga insatser på att teknikens framtid kommer att vinnas av den som kan bygga den största och mest kraftfulla AI-infrastrukturen.

Den artificiella kapprustningen: en upptrappning på flera miljarder dollar

De uppdaterade utgiftsplanerna är kolossala.

Meta meddelade att dess investeringar för året skulle stiga till mellan 70 miljarder och 72 miljarder dollar, upp från en tidigare prognos. Metas finanschef Susan Li varnade för att utgifterna kommer att bli "betydligt större" nästa år.

Googles moderbolag, Alphabet, upprepade samma känsla och höjde sina förväntade investeringar för 2025 till ett intervall på 91 miljarder dollar till 93 miljarder dollar, en betydande ökning från sin tidigare uppskattning på 75 miljarder dollar.

Microsoft, å sin sida, rapporterade investeringar på 34,9 miljarder dollar bara för sitt senaste kvartal – en ökning med 74% från samma period förra året och nästan 5 miljarder dollar mer än väntat.

När det gäller framtiden uppgav Microsofts finanschef Amy Hood att företagets totala utgifter kommer att "öka sekventiellt, och vi förväntar oss nu att tillväxttakten för räkenskapsåret 2026 kommer att vara högre än räkenskapsåret 2025."

Bygger för genombrott

Utgiftsökningen drivs av rekordstora intäkter. Meta drog in 51,24 miljarder dollar förra kvartalet (en ökning med 26 %), medan Alphabet tjänade rekordhöga 102,3 miljarder dollar (en ökning med 33 %).

Företagen hävdar att denna massiva återinvestering är nödvändig för att förbereda sig för nästa tekniksprång.

VD Mark Zuckerberg berättade för analytiker att Metas strategi är att föregripa vad som kan bli en snabb ankomst av avancerad AI. "Det finns en rad tidslinjer för när folk tror att vi kommer att få superintelligens", sa Zuckerberg.

Denna strategi omfattar mer än bara hårdvara. Meta har aggressivt rekryterat de bästa AI-talangerna med massiva kompensationspaket samtidigt som de skar ner cirka 600 jobb förra veckan i ett försök att göra sina AI-team "mer effektiva".

En tickande bomb?

Medan Big Tech projicerar förtroende, slår vissa analytiker larm om en potentiell AI-bubbla, som drivs av häpnadsväckande, fleråriga investeringsmeddelanden.

Förra månaden lanserade Nvidia en villkorad investering på "upp till 100 miljarder dollar" i OpenAI, medan OpenAI självt enligt uppgift planerar att utveckla datorresurser till ett värde av häpnadsväckande 1,4 biljoner dollar.

Riskerna är inte bara teoretiska. Microsoft, som har avsatt 13 miljarder dollar till OpenAI, fick en smäll på 3,1 miljarder dollar i sitt nettoresultat detta kvartal från förluster på den investeringen.

Företaget erkände att partnerskapet kommer att resultera i "ökad volatilitet" och sa att det kommer att utesluta eventuella effekter från sin OpenAI-investering i framtida finansiella utsikter.

Microsofts strategi för en volatil framtid

Trots riskerna spenderar teknikjättarna inte i blindo. Microsofts VD Satya Nadella förklarade för analytiker att företaget minskar sin risk genom att bygga flexibla, eller "fungibla", datacenter som kan anpassas till förändrade krav.

Han betonade också att investeringen är en kontinuerlig moderniseringsprocess, inte ett enda engångsköp.

"Det är inte så att vi köper en version av Nvidia och laddar upp för alla gigawatt vi har. Varje år köper du, du följer Moores lag, du moderniserar och skriver av den kontinuerligt, och du använder programvara för att öka effektiviteten", säger Nadella.

Detta tillvägagångssätt ger en viss grad av skydd, enligt Mark Moerdler, en senior forskningsanalytiker på Bernstein, som noterade att Microsoft "bygger kapacitet i omgångar över tid och kan flytta resurser."

Men han erkände att den större frågan fortfarande är obesvarad. "Finns det en övergripande AI-bubbla? Det är möjligt, och att de inte svarade."