Intervju: Dipesh Karki om LenDenClubs AI-strategi, vinstutsikter och regulatoriska utmaningar

LenDenClub, en reglerad peer-to-peer-utlåningsplattform, har utökat sitt fokus på teknik och automatisering sedan 2021.

Företaget använder nu över 20 AI- och maskininlärningsmodeller för att stödja kreditbedömning, matchning mellan låntagare och långivare och inkasso.

Efter att ha rapporterat en vinst på 34 miljoner INR under FY25 stärker de sin position inom sina P2P-, låneservice- och tekniktjänsteverksamheter under Vartis Platforms paraply.

Eftersom P2P-branschen står inför närmare regulatorisk granskning och oro över tillgångskvalitet, diskuterar Dipesh Karki, medgrundare och CTO på Vartis Platforms, företagets tillvägagångssätt för AI-adoption, efterlevnad, lönsamhet och operativ riskhantering.

Här är utdrag ur intervjun

Invezz: LenDenClub har investerat mycket i AI, automatisering och datamodeller sedan 2021. Hur centrala har dessa innovationer varit för att förändra din verksamhet och kundupplevelse?

Sedan 2021 har AI, automatisering och avancerade datamodeller varit avgörande för att förändra LenDenClubs verksamhet och kundupplevelse.

Vår plattform utnyttjar nu 20–25 AI- och ML-modeller för kreditbedömning, matchning mellan låntagare och långivare och inkasso, vilket möjliggör snabbare och mer exakta beslut.

Låneansökningar bedöms inom några sekunder och prediktiva modeller förutser återbetalningsbeteende med 95–96 % noggrannhet, vilket möjliggör proaktiva uppföljningar och effektiv återhämtning.

Automatisering förenklar komplexa arbetsflöden, till exempel att sprida pengar över flera låntagare i ett steg, vilket minskar manuellt arbete och fel.

Tillsammans förbättrar dessa innovationer transparensen, hastigheten och tillförlitligheten, vilket säkerställer en sömlös upplevelse för låntagare och långivare samtidigt som de bibehåller låga NPA-räntor och bygger upp förtroende över hela plattformen.

Snart kommer vi att lansera vår första app där 100% kodning endast görs av AI. Endast delvis kodgranskning görs av våra ingenjörer. Det är så vi har utmärkt oss när det gäller att införa AI i vårt vanliga arbete.

Invezz: Du testar för närvarande generativa AI-verktyg för långivare. Hur snart kan vi förvänta oss en offentlig utrullning och vilka åtgärder vidtar ni för att säkerställa noggrannhet och regelefterlevnad i känslig finansiell kommunikation?

Vi befinner oss i de avancerade stadierna av att testa generativa AI-verktyg som är utformade för att hjälpa långivare, med en offentlig lansering som förväntas under de kommande 2 kvartalen, med tanke på känsligheten i den finansiella kommunikationen.

För att säkerställa detta genomgår alla AI-resultat strikta regulatoriska kontroller och är anpassade till RBI:s riktlinjer.

Våra modeller tränas på anonymiserade data av hög kvalitet och övervakas kontinuerligt för att se till att de är konsekventa och korrekta.

Dessutom kommer mänsklig tillsyn fortfarande att finnas där i startfasen. Om och när AI går mot AGI kommer den mänskliga tillsynen att minska. Men ännu finns det ingen synlig tidslinje för att uppnå det.

Invezz: FY25 markerade en vändning med en vinst på 34 miljoner INR. Hur går det för FY26 ekonomiskt? Kan lönsamheten upprätthållas i den nuvarande miljön?

FY26 för oss ser positivt ut och bygger på den starka vändningen för FY25 där företaget redovisade en vinst på 34 miljoner INR.

Vi utnyttjar vår diversifierade modell som spänner över P2P-utlåning, LSP-verksamhet (Loan Service Provider) och TSP-erbjudanden (Technology Service Provider), som nu bidrar på ett meningsfullt sätt till intäkterna.

Alla dessa företag är 100 % plattformsföretag. Vi planerar att lägga till ytterligare ett par plattformar under vårt moderbolag Vartis Platforms.

Genom att vertikalt integrera var och en av dessa enheter, vilket ger operativ effektivitet, disciplinerad kostnadshantering och teknikdrivna processer, förväntas vi inte bara stödja hållbar lönsamhet utan också stadigt öka den under de närmaste dagarna.

Även om regelefterlevnad fortfarande är avgörande, positionerar LenDenClubs tidiga anpassning och robusta riskhanteringssystem det väl för att navigera i pågående marknadsutmaningar.

Vi är förberedda och har följt alla riktlinjer från tillsynsmyndigheten.

Invezz: Förra året kom 20 % av dina intäkter från teknikplattformssidan. Hur tror du att den här mixen kommer att utvecklas – kan icke-P2P-vertikaler bli lika stora som kärnverksamheten?

Teknikplattformsverksamheten har redan bevisat sin potential och bidrog med cirka 20% av koncernens intäkter under FY25.

Vi ser ett betydande utrymme för denna mix att växa, men det kommer att ta ett par år att öka denna andel inom koncernens intäkter eftersom andra enhetsintäkter växer i en ännu snabbare takt.

Invezz: RBI returnerade din NBFC-licensansökan förra året. Tror du att tillsynsmyndigheten är fundamentalt försiktig med att ge NBFC-status till P2P-spelare, och finns det några planer på att se över ansökan?

Att RBI returnerade vår NBFC-ansökan förra året återspeglar tillsynsmyndighetens försiktiga inställning till att bevilja ytterligare en reglerad enhet till samma grupp, med tanke på de unika risk- och operativa övervägandena i detta segment.

Ansökan avslogs dock inte, och tillsynsmyndighetens beslut kan ses över i framtiden om sektorns ramverk utvecklas.

För närvarande är vårt fokus fortsatt starkt på att stärka och skala våra kärnverksamheter inom plattformar, säkerställa full efterlevnad av befintliga riktlinjer för reglerad verksamhet och bygga ett hållbart, diversifierat ekosystem för digitala krediter.

Vi har inga omedelbara planer på att skicka in en ny ansökan om en NBFC-licens, eftersom vår prioritet är att leverera värde till låntagare och långivare inom det nuvarande regelverket.

Invezz: Dåliga lån i P2P-branschen har ökat, och vissa rapporter visar att de har överstigit 17 % av den totala utlåningen år 2024. Hur har LenDenClub lyckats hålla sin egen tillgångskvalitet i schack, och vilka skydd har långivare på din plattform?

Låt mig börja med siffran först. Trots branschomfattande utmaningar har vi på LenDenClub behållit 3,7 % av NPA sedan starten.

Varje låntagare genomgår KYC-verifiering, kreditbyråkontroller, inkomstbedömning och beteendeanalys, medan proprietära AI-modeller analyserar hundratals datapunkter för att förutsäga återbetalningsbeteende och flagga potentiella betalningsinställelser tidigt.

För förfallna lån implementeras automatiska påminnelser, uppföljningar av telefonsamtal och juridisk eskalering.

Långivare är skyddade genom obligatorisk diversifiering över flera låntagare, säkra spärrkonton, RBI-mandaterade utlåningstak och transparent rapportering.

Även om ingen plattform helt kan eliminera risken för utebliven betalning, säkerställer dessa åtgärder, i kombination med strikt regelefterlevnad och aktiv övervakning, att långivare kan delta i P2P-utlåning med förtroende och informerat beslutsfattande.

Vi var ganska tidiga med att bygga upp AI-teamet inom vårt ingenjörsteam, vilket var redan 2021. Det ger oss resultat nu.

När det gäller NPA-siffran på 17 % på branschnivå är det fel sätt att se på det. För P2P-utlåningsplattformar bör NPA-siffror ses ur ett övergripande ursprungsperspektiv.

Det är den globala praxisen. Men i Indien jämför folk det några gånger på AUM-nivå.

Alla P2P-plattformars AUM som är under nedgång, NPA kommer att fortsätta växa och nå 100 % en dag. Det är lite tekniskt att förklara här.

Men det är fel sätt att se på det.

Invezz: Sedan riktlinjerna från augusti 2024 har P2P-plattformar ställts inför betydande begränsningar. Hur balanserar du efterlevnadskrav med behovet av innovation och skalning?

På LenDenClub ser vi dem inte som en begränsning. Varje ny regleringssektor kommer att bevittna en sådan utveckling av regler och produkter.

Det är en del av livet. RBI:s riktlinjer från augusti 2024 har fått oss att förbättra vår teknik och våra processer på ett sådant sätt att det ger mer kraft till de användare som kommer till plattformen.

Det ger också mycket mer insyn i offentliggörandet av NPA och hur data på användarportföljnivå visas.

Genom att integrera efterlevnad i vår kärnverksamhet i stället för att behandla det som ett tillägg kan vi skala upp på ett hållbart sätt, upprätthålla förtroendet och fortsätta att leda P2P-utlåning på ett säkert och transparent sätt.

Invezz: Ser du att P2P-utlåning kommer att utvecklas till en vanlig kreditkanal i Indien, eller kommer det att förbli ett nischalternativ till banker och NBFC?

Det är det redan. Det finns 1,5-2 lakh låntagare som får lån av P2P-utlåningsplattformar varje månad i Indien. Är inte detta antal betydande?

Ur branschsynpunkt håller peer-to-peer-lån i Indien på att växa fram som en reglerad och specialiserad kreditkanal snarare än ett fullskaligt alternativ till banker och NBFC.

Sektorns tillväxt drivs av ökad digital användning, med över 886 miljoner internetanvändare, och den fokuserar på låntagare i liten biljettstorlek eller nya kreditkunder eller småföretag.

P2P-plattformar betjänar i allt högre grad den yngre demografin, såsom millennials, Gen Z och även de underbetjänade MSME:erna, vilket överbryggar klyftor i små biljetter och kortfristig utlåning.

Även om det kommer att förbli ett nischsegment, förbättrar P2P-utlåning den finansiella inkluderingen genom snabbare, teknikdriven kredittillgång, flexibla utlåningsalternativ och AI-driven riskhantering, vilket gör det till ett värdefullt tillskott till Indiens bredare kreditekosystem.