Varför analytiker flaggar dessa två stora AI-vinnare som "Sälj": här är vad du behöver veta

Wall Streets mest hausseartade AI-älsklingar står inför en plötslig trovärdighetskris.

Trots fantastiska resultat och rekordtillväxt slår analytiker på stora mäklarhus larm om två mega-cap-teknikjättar: Palantir och Nvidia.

Boven i dramat? Värderingarna har blivit så verklighetsfrånvända att flera framstående forskargrupper tror att aktierna står inför potentiella nedgångar på 45 till 60 procent.

I takt med att AI-boomen visar tecken på avkylning och investerare omvärderar fundamenta, representerar dessa säljuppmaningar ett kritiskt ögonblick för portföljförvaltare som överväger om momentum kan lyfta dessa jättar högre eller om en genomsnittlig återgång är nära förestående.

Palantir-aktien: Värderingsräkningen

Monness, Crespi och Hardt levererade den mest tillspetsade kritiken i en nedgradering till försäljning nyligen.

Enligt analytikern Brian White, "Efter en meteorisk uppgång på Gen-AI-raketen, tillbaka till verkligheten, är värderingen oerhört rik."

Företagets nedgradering handlar inte om Palantirs affärsgrunder, som fortfarande är övertygande.

Snarare belyser den tre strukturella problem: klumpiga statliga intäkter, ojämnt genomförande och vad Monness kallar en värdering "långt ur linje med fundamenta".

Siffrorna backar upp denna skepticism. Palantir handlas till ett pris-till-försäljningsförhållande på 85, det högsta i SandP 500.

Aktien har ett häpnadsväckande P/E-förhållande på ungefär 416, vilket innebär att investerare betalar över 4 dollar för varje dollar i nuvarande vinst.

Även med en intäktstillväxt på 62,8% på årsbasis och en bättre prognos än väntat, har marknaden prissatt ett nästan perfekt utförande under de kommande åren.

Jefferies Financial Group har på samma sätt kastat in handduken och behållit betyget "underperform".

Andra företag lyfter fram att den statliga intäktstillväxten, Palantirs kronjuvel, bromsade in till 52 % på kvartalsbasis, ett varningstecken på att tillväxten kanske inte är evig.

Analytikerkonsensus visar ungefär 60% implicit nedsida från de senaste nivåerna.

När ett dataanalysföretag som handlar över alla andra plötsligt blir en contrarian kort, genomsyrar skepsisen mot AI:s uthållighet tydligt gatan.

Vad analytiker säger om Nvidia-aktien: Perfektionsfällan

Seaport Global Securities ensamma säljbetyg på Nvidia väger ännu tyngre med tanke på att det är sällsynt med meningsskiljaktigheter bland chiptillverkarens 48 analytikerföljare.

Jay Goldberg formulerar tesen tydligt: "Det finns mycket mer som kan gå fel med Nvidia än vad som kan gå rätt" och "AI är till stor del inprisat."

Detta är inte en cyklisk nedgång; det är ett strukturellt argument att AI:s största vinster redan är inbakade i aktien.

Seaports prismål på 100 dollar innebär en nedsida på ungefär 45–50% från de senaste handelsnivåerna.

Företaget pekar på ett slutsålt Blackwell-lager för 2025, begränsad uppsida på kort sikt och risken för att stora kunder designar sina egna chips, vilket urholkar Nvidias konkurrenskraftiga vallgrav.

Goldberg varnar för att "det är troligt att AI-budgetarna saktar in under 1926", vilket tar bort den medvind som har drivit rallyt.

Även om Goldberg står som en contrarian bland ungefär 80 analytiker, speglar hans granskning en bredare marknadsoro: Nvidia handlas med ett P/E-förhållande på 59, vilket återspeglar ett AI-narrativ som redan återspeglas i aktien.

Om utgiftscyklerna blir en besvikelse eller om Kinas exponering stramas åt kan nedsidan bli betydande.