Här är varför SandP 500 Index och ETF:er som VOO, SPY faller

SandP 500 Index och dess ETF:er som VOO och SPY har vacklat de senaste dagarna eftersom oron för artificiell intelligens (AI) fortsätter. Den sjönk till en lägsta nivå på 6 733 dollar, en nedgång från årets högsta på 6 920 dollar. Så, är detta slutet på VOO och SPY ETF-rallyt?

AI, Federal Reserve och värderingsnervositet

SPX-indexet och dess främsta ETF:er, som VOO, SPY och IVV, har legat i ett snävt intervall under de senaste veckorna. Deras försök att återhämta sig har alla misslyckats under denna period.

Den främsta orsaken till vacklan är den ökande oron för att vi befinner oss i en AI-bubbla som snart kan spricka. Så sent som i veckan varnade Lisa Su, AMD:s VD, för att de pågående AI-investeringarna var en chansning som kanske inte lönar sig.

Dessa farhågor förklarar varför de flesta AI-aktier har rasat i år. Oracles aktiekurs har sjunkit med 37% från sin högsta punkt i år. NVIDIA:s aktie har sjunkit från 212 dollar tidigare denna månad till nuvarande 186 dollar. SoundHound-aktien har dykt från 22 dollar i oktober till 12 dollar.

Ändå tror vissa analytiker och experter att AI-boomen har mer utrymme att köra, med hänvisning till den enorma marknadsstorleken. Till exempel pressade Jensen Huang, Nvidias chef, TSMC att skynda på chipproduktionen eftersom han förväntar sig ökad efterfrågan.

SandP 500-indexet kraschar också på grund av de ökande tvivlen på att Federal Reserve kommer att sänka räntorna vid det kommande mötet. Polymarket-data visar att oddsen för räntesänkningar har sjunkit till 53 % idag, en minskning från 95 % för några veckor sedan.

De försämrade oddsen för en Fed-sänkning har bidragit till att öka de amerikanska obligationsräntorna. Data visar att tioåringen har stigit till 4,123% från månadens lägsta nivå på 3,9%. Det har också bildat ett omvänt HandS-mönster, vilket pekar på fler vinster över tid.

SandP 500-indexet har också dragit sig tillbaka på grund av de pågående värderingarna, särskilt bland teknikföretag. Till exempel har Palantir en P/E-multipel på hela tiden eftersom dess börsvärde har hoppat till över 400 miljarder dollar. Tesla har en multipel på över 300.

På den positiva sidan är det genomsnittliga P/E-talet för SandP 500 Index 22, ett intervall som det har legat på under de senaste åren.

Nvidias intäkter är nästa stora katalysator

Nästa stora katalysator för SandP 500 Index och dess ETF:er som VOO och SPY är de kommande Nvidia-intäkterna, som kommer att ge mer färg på dess affärsbana. Nvidias intäkter kommer också att ge information om huruvida vi befinner oss i en AI-bubbla eller inte.

Wall Street-analytiker är optimistiska om att företaget kommer att publicera ett starkt resultat. Den genomsnittliga uppskattningen bland analytiker är att intäkterna kommer att uppgå till 55 miljarder dollar, en ökning med 56% från samma period förra året. Vinsten per aktie förväntas stiga till 1,25 dollar från tidigare 81 cent.

De andra toppvinsterna som kommer att påverka SandP 500-indexet nästa vecka kommer att vara Walmart, TJX, Intuit och Home Depot.

På den positiva sidan har vinstsäsongen varit en sådan framgång, med den genomsnittliga vinsttillväxten för SandP 500-indexet på 13,1%. Detta gör det till det fjärde kvartalet i rad med tvåsiffrig tillväxt.

SandP 500 Index teknisk analys

Det dagliga tidsramsdiagrammet visar att SPX-indexet har dragit sig tillbaka under de senaste dagarna. Den sjönk från en topp på $6 920 tidigare denna månad till nuvarande $6 737.

Risken är dock att MACD och Relative Strength Index har bildat ett baisseartat divergensmönster. Detta mönster leder ofta till mer nedsida med tiden.