Sainsburys aktier faller när Qatar Fund minskar sin andel i en stor försäljning på 265 miljoner pund

J Sainsburys aktier föll kraftigt på onsdagen efter att dess största aktieägare, Qatars statliga investeringsfond, minskat sitt långvariga innehav i Storbritanniens stormarknad.

Aktien var den sämsta på FTSE 100 i tidig handel, ner 14,40 pence, eller 4,4 %, till 311,60 pence.

Trots nedgången är aktierna fortfarande uppe 18 % hittills i år.

Ett stort försäljningsfall av den största aktieägaren

Qatars investeringsmyndighet planerar att sälja ungefär 4 % av Sainsbury's aktier genom en sekundär emission, vilket markerar en av de mest betydande minskningarna av aktierna de senaste åren.

Aktierna erbjuds till 317,6 pence styck, enligt term sheet som investerare har sett.

JP Morgan Securities meddelade på tisdagen att de placerar upp till 83,6 miljoner aktier på uppdrag av Qatar Holdings genom en bookbuilding.

Ytterligare 14 miljoner aktier placeras hos institutionella investerare för att säkra en derivattransaktion, även om Qatar inte kommer att få några intäkter från den delen.

Baserat på tisdagens stängningskurs på 326 pence var de placerade aktierna värda cirka 317,85 miljoner pund.

Qatars fond avser att sälja aktier värda cirka 265,5 miljoner pund, vilket minskar dess andel till 6,82 % från 10,48 %, enligt LSEG-data.

Denna förändring innebär att investeraren kommer att sjunka från Sainsbury's största aktieägare till sin fjärde största.

Ingen förklaring gavs för försäljningen, och varken fonden eller Sainsbury svarade på förfrågningar om kommentar.

En lång relation med handlaren

Den qatariska fonden investerade först i Sainsbury 2007 och ökade sin andel till 25 % det året när man övervägde ett uppköpsbud på 11 miljarder pund, vilket senare övergavs.

Innehavet har gradvis minskats sedan 2021 då investeraren minskade sin exponering mot Storbritannien.

I oktober sålde den statliga fonden sin 5%-andel till 306 miljoner pund, bara en vecka efter att Sainsbury's vd varnat för att finanspolitisk osäkerhet tyngde konsumenternas utgifter.

Stark utveckling men sektortryck kvarstår

Försäljningen sker trots Sainsbury's förbättrade operativa bild.

Detaljhandlaren har ökat sin marknadsandel för livsmedelsprodukter i Storbritannien till 15,3 %, den högsta på nästan ett decennium, och höjde förra månaden sin helårsprognos för underliggande operativ vinst för detaljhandeln till mer än 1 miljard pund för året fram till mars 2026.

Företaget rapporterade också en ökning med 10 % i den underliggande förskattiga vinsten under första halvåret till 340 miljoner pund, medan detaljhandelsförsäljningen exklusive bränsle steg med 4,8 % till 15,58 miljarder pund.

Den totala koncernomsättningen steg till 17,58 miljarder pund från 17,11 miljarder pund året innan.

Analytiker säger att Sainsbury's förnyade fokus på värde och dess investeringar i livsmedel har förbättrat resultatet.

"Sainsbury's värdeerbjudande ger tydligt utdelning," sade Richard Hunter från Interactive Investor efter förra månadens resultatuppdatering.

Han tillade dock att stigande sysselsättningskostnader och ihållande livsmedelsinflation fortfarande utgör sektorsövergripande utmaningar, vilket dämpar utsikterna för brittiska stormarknader.

Sainsbury's börsvärde uppgick till 7,44 miljarder pund vid tisdagens stängning.