Tescos aktiekurs har fallit: Är det ett fynd eller en värdefälla?

Tescos aktiekurs har legat inom ett smalt spann de senaste månaderna trots företagets växande marknadsandel och lönsamhetstillväxt. Den handlades på 442,2 på måndagen, inom ett smalt spann som den legat på sedan december. Den här artikeln undersöker om det är en bra investering idag.

Tescos verksamhet blomstrar

Tesco, Storbritanniens största återförsäljare, går bra, tack vare sin starka geografiska närvaro över hela landet och sina lägre priser.

Företaget har också gynnats av ledningens fokus på kostnadshantering, investeringar i e-handel och prismatchning. Alla dessa faktorer har hjälpt företaget att fortsätta vinna marknadsandelar hos andra företag, inklusive Aldi.

Det drog också nytta av sina premium- och butiksvarumärken, där Tesco Finest upplevde tvåsiffrig tillväxt i tre år. Tescos Clubcard-lojalitetsprogram driver försäljningen med över 24 miljoner hushåll som deltar.

Dessutom har ledningen förenklat sin verksamhet genom att lämna sina icke-kärnverksamheter. Den mest anmärkningsvärda var försäljningen av sina bankverksamheter till Barclays.

Senaste resultaten visade att företagets lika-för-lika-försäljning ökade med 4,3 % under första halvåret, med tillväxt i Storbritannien, Irland (ROI) och Booker.

Dess intäkter steg till 33 miljarder pund, en ökning med 5,1 % jämfört med samma period förra året, med justerad rörelsevinst som steg måttligt till 1,67 miljarder pund. Tescos fria kassaflöde steg till 1,2 miljarder pund.

Dessa resultat var mycket bättre än vad ledningen förväntat sig, då konsumenterna reagerade positivt på dess initiativ. Som ett resultat höjde ledningen sin prognos för räkenskapsåret.

Tesco förväntar sig en justerad vinst på 3,1 miljarder pund, en ökning med 100 miljoner pund från den tidigare prognosen på 3,1 miljarder pund. De förväntar sig också att spara 500 miljoner pund i år för att kompensera för högre driftskostnader.

Därför har Tescos aktiekurs hållit sig på helspänn när investerare bedömer dess prestation och konkurrensens påverkan. Det finns oro för att dess lönsamhet kommer att påverkas över tid.

På den positiva sidan finns det tecken på att företaget är relativt undervärderat. Den handlas för närvarande till ett pris/vinst-tal (P/E) på 17, vilket är mycket lägre än andra toppåterförsäljare som Walmart och Sainsbury, dess största konkurrent. Det är också lägre än FTSE 100-genomsnittet på 19.

Teknisk analys av Tescos aktiekurs

Det dagliga tidsramdiagrammet visar att TSCO:s aktiekurs har fallit från 2025 års högsta nivå på 481p till nuvarande 442p. Denna reträtt låg i linje med vår prognos.

Den har legat ovanför den stigande trendlinjen som kopplar samman de lägsta svängningarna sedan den 8 augusti förra året.

Aktien har också legat ovanför 100-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA), vilket är ett positivt tecken. Den ligger också något ovanför Major S/R-pivotpunkten för Murrey Math Lines-verktyget. Dessa tekniska detaljer pekar på en eventuell återhämtning, potentiellt det ultimata motståndet vid 468p.

Risken är dock att aktien har bildat ett mönster som liknar huvud och axlar och gått under Supertrend-indikatorn. Därför är ett bearish utbrott, potentiellt till den starka, pivot, omvända nivån vid 421p möjligt. Denna uppfattning bekräftas om den rör sig under 100-dagars glidande medelvärde och den stigande trendlinjen.