Capital One-aktien kraschar med 10 % efter att Trump avslöjat chock för kreditkortstaket

Capital One-aktien (NYSE: COF) föll nästan 10 % i förhandshandel på måndagen efter att president Donald Trump krävt ett ettårigt tak på kreditkortsräntan på 10 %.

Förslaget skickade chockvågor genom banksektorn och utlöste omedelbart oro om lönsamhet i utlåning och tillgång till konsumentkrediter.

Tillkännagivandet, som gjordes utan genomförandedetaljer, utlöste en av de mest volatila marknadsreaktionerna på ett policyförslag.

Trumps uttalande var entydigt:

Han tillade att amerikaner inte längre bör "luras" av kortföretag som tar ut priser mellan 20 och 30%.

Ändå gav presidenten ingen klarhet kring tillsynen, om företag frivilligt skulle följa reglerna, genom exekutiva order eller genom kongresslagstiftning.

Capital One-aktien leder bankförsäljning

Marknadsnedgången var snabb och brutal. Capital Ones aktie föll ungefär 9 till 10 % i förhandshandeln på måndagen.

Men skadan sträckte sig långt bortom en kortutdelare.

Synchrony Financial och Bread Financial föll mellan 8 och 11 %, medan American Express föll omkring 4 %.

Även betalningsförmedlare kände av sticket: Visa och Mastercard sjönk båda med ungefär 1,5 till 2,5 %.

Bredare bankindex drabbades av kollateral skada.

JPMorgan Chase föll 2,8 till 3,2 %, Citigroup föll med 3,6 till 4,1 % och Bank of America föll 2,5 till 2,6 % i den tidiga handeln.

Dow Jones-terminerna föll över 300 punkter, vilket speglar investerarnas oro över kreditkortsintäkter, en av de mest lönsamma segmenten inom amerikansk bankverksamhet.

Handlare prissatte snabbt in en betydande nedgång på kortutgivarens nettoräntemarginaler, skillnaden mellan vad bankerna tjänar på kredit och vad de betalar insättarna.

För företag som Capital One, som tjänar betydande intäkter från högmarginallån till riskfyllda låntagare, väckte förslaget existentiella frågor om lönsamhet.

Joshua Mahony, chefsmarknadsanalytiker på Scope Markets, berättade för Invezz:

"För amerikanska aktier är detta ytterligare en påminnelse om att investeringar i aktier under Trump kommer att vara en skakig väg med tanke på de ständiga förändringarna i företagslandskapet," tillade Mahony.

Trumps kreditkortstak: Den lagstiftande verkligheten

Avgörande är att analytiker betonade att Trump saknar ensidig befogenhet att införa ett räntetak.

En bindande gräns skulle kräva kongressens godkännande, vilket är ett betydande hinder med tanke på bankbranschens lobbykraft och de knappa republikanska marginalerna i båda kamrarna.

En analytiker på Jefferies skrev:

Capital One planerar att rapportera fjärde kvartalets resultat den 22 januari, då ledningen sannolikt kommer att ta itu med förslagets påverkan på vägledningen.

Under tiden följer investerare och branschobservatörer Capitol Hill för tidiga signaler från ordförandena för bankutskott i representanthuset och senaten.

Det datum för ikraftträdande den 20 januari som Trump föreslog erbjuder praktiskt taget inget genomförandefönster, vilket understryker att detta förslag står inför en lång politisk prövning innan det blir verklighet.