Tilray Brands-aktien siktar på återhämtning trots fördröjd cannabisomklassning

Tilray Brands aktiekurs har stått stilla de senaste dagarna medan investerare väntade på nästa katalysator efter att hypen kring omklassningen klingat av.

TLRY handlades till $7.95 på tisdagen, ett spann den har legat i de senaste dagarna.

Den ligger fortfarande 65% under toppen i oktober förra året och har bildat ett dubbelbottenmönster som pekar på en återhämtning.

Tilray möter motvind och medvind

Tilray Brands aktie har rört sig sidledes de senaste veckorna, från fjolårets topp i oktober på $23 till nuvarande $7.93.

Denna konsolidering skedde samtidigt som hypen kring omklassningen av cannabis av Trump-administrationen avtog.

Administrationen har inte gjort någon större tillkännagivelse om omklassningen sedan dess.

Ett beslut att omklassificera cannabis till en mindre farlig substans skulle hjälpa företag i branschen att verka bättre.

I Tilrays fall skulle en omklassning hjälpa dem att starta sin verksamhet i USA, ett land där de i nuläget inte har någon närvaro. 

Samtidigt visade de senaste resultaten att vissa av deras verksamheter har det tufft.

Den mest notable svagheten finns i dryckesverksamheten, som företaget har byggt upp under de senaste åren. 

Den alkoholhaltiga dryckesverksamheten går inte bra globalt, som vi skrev i denna rapport om Diageo.

Deras dryckesintäkter sjönk till $50.1 miljoner från $63.1 miljoner under samma period föregående år. Bruttomarginalen backade också till 31% från tidigare 40%.

Vissa delar av Tilrays verksamhet förbättras

På den positiva sidan går andra delar av Tilrays verksamhet måttligt bra. Deras cannabisintäkter ökade med 3% till $67.5 miljoner, hjälpt av den internationella verksamheten.

Denna tillväxt kan fortsätta efter expansionen i Italien. Bruttomarginalen steg till 39% från tidigare 35%.

Samtidigt steg distributionsintäkterna till $85.3 miljoner, företagets bästa kvartal.

Denna tillväxt pressade upp bruttovinsten till över $11 miljoner, med marginaler på 13%.

Viktigast är att företaget minskade sina förluster under det senaste kvartalet. Nettotappet minskade till $41 miljoner från $43 miljoner. Därmed finns en sannolikhet att man rör sig mot lönsamhet.

Dessutom fortsatte företaget att förbättra sin balansräkning. Kassaökningarna steg till över $291 miljoner, medan den totala skulden minskade med $4.1 miljoner. 

Tilray Brands förväntar sig nu att årets EBITDA för innevarande räkenskapsår kommer att ligga mellan $62 miljoner och $72 miljoner. 

Teknisk analys av Tilray Brands-aktien

Dagstidsramen visar att TLRY-aktien har backat de senaste månaderna.

Den har fallit från en högsta nivå på $15.5 i december till nuvarande $7.9.

En närmare titt visar att aktien har bildat ett dubbelbottenmönster vid $6.96 med en halslinje vid $15.5. En dubbelbotten är ett av de vanligaste uppåtgående vändningsmönstren inom teknisk analys.

De två linjerna i MACD-indikatorn har bildat ett uppåtgående vändningsmönster.

Därför kommer aktien sannolikt att återhämta sig, potentiellt till 100-dagars glidande medelvärde vid $9.47.

Å andra sidan kommer ett fall under dubbelbottennivån vid $6.97 att ogiltigförklara den positiva utsikten och peka mot mer nedsida till $3.6.