Råvaruöversikt: Brent under $100 efter USA:s undantag för rysk olja; guld sjunker

Oljepriserna föll mer än 2% på fredagen efter att USA beviljat ett undantag för sanktionerad rysk råolja och efter att en indisk tanker lämnat Hormuzsundet.

Både riktmärkena Brent och West Texas Intermediate var dock på väg mot veckovinster på grund av den pågående konflikten i Mellanöstern.

Guldpriserna var å andra sidan på väg mot sin andra raka veckoförlust då höga oljepriser minskade förväntningarna på räntesänkningar och en starkare dollar dämpade sentimentet.

På annat håll sjönk även silver på COMEX med nästan 1% på fredagen.

Under tiden var aluminiumpriserna i backen efter att metallen nått ett fleraårigt rekord under föregående handelsdag.

Olja faller

Trots att leveransstörningarna som följer av konflikten i Mellanöstern kvarstår, sjönk oljepriserna på fredagen.

Dippet inträffade samtidigt som en indisk tanker lämnade Hormuzsundet och USA införde åtgärder för att lindra leveransoro.

Ändå var oljepriserna fortfarande på väg att visa veckovinster.

Enligt mediarapporter på fredagen hade en oljetanker som förde indisk flagg lämnat området öster om Hormuzsundet, lastad med bensin avsedd för Afrika.

"En del olja kommer igenom sundet, men det betyder inte att det kommer att öppnas upp," sade Tamas Varga, oljeanalytiker på mäklarfirman PVM. "Den här nedgången bör ses som kortvarig."

I ett försök att stabilisera de globala energimarknaderna meddelade USA:s finansminister Scott Bessent att USA utfärdar en 30-dagarslicens som gör det möjligt för länder att köpa rysk olja och petroleumprodukter som för närvarande ligger strandsatta till sjöss.

Beslutet ska mildra de störningar som uppstått i samband med konflikten mellan USA och Israel och Iran.

Enligt Kirill Dmitriev, Rysslands presidents sändebud, berör denna tillfälliga licens uppskattningsvis 100 miljoner fat rysk råolja, vilket nästan motsvarar en dags världsomspännande oljeproduktion.

Dagen före tillkännagivandet om rysk olja uppgav USA:s energidepartement att Washington skulle släppa 172 miljoner fat olja från sin strategiska oljereserv.

Åtgärden syftade till att begränsa de kraftigt stigande oljepriserna.

De senaste marknadsuppgångarna påverkades knappt, även efter att USA:s finansminister Scott Bessent meddelat ett enmånaders undantag från sanktioner för ryska tankfartyg som för närvarande befinner sig till sjöss.

"Huvudproblemet är att Hormuzsundet i praktiken förblir blockerat för all sjöfart, vilket därigenom skär av cirka 20% av världens energitillförsel," sade David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Vid tidpunkten för skrivandet var priset på WTI-olja $93.41 per fat, ner 2.4%, medan Brent handlades vid $98.86 per fat, ner 1.5% från föregående stängning.

Guld på väg mot veckoförlust

Guldpriserna har sjunkit tillbaka under $5,100 per uns, en nedgång som tillskrivs den pågående och olösta konflikten i Iran.

COMEX-kontraktet i guld noterades senast till $5,114.41 per uns, efter att tidigare under dagen ha rört sig ned till en sessionslåg på $5,066.51 per uns.

Guld var på väg mot en andra veckonedgång i följd eftersom flera faktorer, däribland kraftigt stigande oljepriser, minskade förväntningarna på räntesänkningar och fick investerare att täcka marginalkrav.

Dessutom vägde den stärkta dollarn och stigande amerikanska räntor ytterligare på metallen.

Både oro för den globala energitillförseln och för riskfyllda tillgångar ökade efter att Iran lovat att stänga Hormuzsundet.

Dollarn steg till en tremånadershögsta, och 10-åriga amerikanska statsräntor nådde nästan en sexveckorshögsta.

Investerarna fokuserar på två nyckelhändelser: den kommande publiceringen av de försenade PCE-uppgifterna (Personal Consumption Expenditures) för januari på fredag, samt Federal Reserves tvådagarsmöte nästa vecka.

Trots att de senaste inflationssiffrorna antyder att prisökningstakten är kontrollerad, har den fulla effekten av prisuppgången på råolja ännu inte kommit till uttryck.

Handlare förväntar sig till stor del att Fed kommer att hålla räntorna oförändrade nästa vecka, enligt CME Groups FedWatch-verktyg.

Den amerikanska marknaden räknar till exempel inte helt med ens en räntesänkning på 25 räntepunkter från Fed före årets slut, vilket är en betydande förändring jämfört med i slutet av februari då marknaden fortfarande räknade med 2½ sådana steg, enligt Thu Lan Nguyen, chef för FX- och råvaruforskning vid Commerzbank AG.

"Detta är huvudorsaken till att guldpriset har kommit under press."

Aluminium faller från toppnivåer

Basmetallindexet påverkas till stor del av den geopolitiska osäkerheten i Mellanöstern.

Aluminiummarknaden fortsätter att känna av effekterna av leveransoro som härrör från konflikten i Iran.

Denna vecka steg begäran om uttag av aluminium från lager på LME till sin högsta nivå sedan våren 2024.

Majoriteten av dessa begäran riktades mot lager i Malaysia, vilket indikerar en särskilt ansträngd försörjningssituation på den asiatiska marknaden, sade Nguyen.

Rapporter antydde också att ett stort gruvbolag avsevärt höjt premierna för aluminiumköpare i Japan, vilket markerar den högsta nivån på över ett decennium.

"Eftersom Kina dock är världens klart största aluminiumproducent, skulle producenter där kunna öka sina exportvolymer på kort sikt — inte minst på grund av de mer attraktiva priserna — och potentiellt lätta på situationen," sade Nguyen.

Det tremånaders aluminiumkontraktet på London Metal Exchange föll dock på grund av en starkare dollar.

En starkare dollar gör råvaror prissatta i dollar dyrare för utländska köpare och begränsar därmed efterfrågan.

Vid tidpunkten för skrivandet handlades aluminiumkontraktet på LME till $3,484.45 per ton, ner 1%. Kopparkontraktet var ner 0.5% och handlades till $12,920 per ton.