USD/JPY-prognos när det japanska yenraset tar fart

Den japanska yenen fortsatte sin starka nedåtgående trend och nådde sin svagaste nivå sedan 2024 i takt med att oro för den japanska ekonomin accelererade. USD/JPY-kursen steg till 159.63, upp med nästan 5% från sin lägsta punkt i januari i år.

Det japanska yenraset tar fart i skuggan av kriget i Iran

USD/JPY-kursen har varit i en stark upptrend de senaste åren. Den har stigit med 5o% under de senaste fem åren.

Den pågående uppgången sker samtidigt som kriget i Iran fortsätter, vilket driver upp priserna på råolja och naturgas. Uppgifter visar att Brent och West Texas Intermediate (WTI) steg till $100 respektive $95 på fredagen, en trend som fortsatt de senaste dagarna.

Japan är mycket exponerat mot det pågående kriget eftersom landet saknar naturresurser som olja och naturgas. Istället importerar landet större delen av sin energi från Mellanöstern, där Iran har blockerat Hormuzsundet.

Därför är det sannolikt att den japanska ekonomin kommer att förbli under press under de kommande månaderna i takt med att inflationen stiger och tillverkningskostnaderna pressas upp avsevärt.

Kriget kommer sannolikt att föra Japan in i stagflation, en period kännetecknad av hög inflation och långsam ekonomisk tillväxt. Stagflation är en av de värsta ekonomiska situationerna eftersom det gör det svårt för centralbanken att agera.

I en stagflation leder ofta stigande räntor för att dämpa inflationen till lägre ekonomisk tillväxt. Å andra sidan leder räntesänkningar för att stimulera tillväxt ofta till högre inflation. 

Dollarrallyt fortsätter i spåren av säker hamn-spel

USD/JPY-kursen har stigit på grund av en dollaruppgång då valutan återtagit sin roll som säker hamn. Uppgifter visar att US Dollar Index (DXY) stigit till $100 för första gången i år.

Dollarn har återvunnit sin status som säker hamn i spåren av det pågående kriget i Iran. Det beror delvis på en växande förhoppning om att Federal Reserve kommer att upprätthålla en mer hökaktig ton trots stagflationsrisken.

En rapport som publicerades förra veckan visade att den amerikanska arbetsmarknaden försämrades förra månaden. Den förlorade över 92,000 jobb i februari, värre än medianprognosen på över 50k. 

Samtidigt förväntas inflationen förbli på en förhöjd nivå i år nu när energipriserna stigit med över 50% den här månaden. Stigande energipriser leder normalt till högre priser över hela linjen.

Därför kommer den kommande rapporten om Personal Consumption Expenditure (PCE) inte att ha avgörande betydelse. Ekonomer förväntar sig att rapporten visar att den övergripande PCE steg 2.9% i januari.

USD/JPY teknisk analys

USD till JPY-diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att USD/JPY-kursen har återhämtat sig de senaste veckorna. Den vände upp efter att ha bildat en dubbelbotten vid 152.21 och en halslinje vid 157.5, dess högsta punkt i februari i år.

Paret har legat över alla glidande medelvärden. Det rusade också kortvarigt över nyckelmotståndsnivån vid 159.40, årets tidigare hittills högsta nivå. 

Paret ligger kvar över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Dessutom närmar sig Relative Strength Index (RSI) en överköpt nivå.

Därför går minsta motståndets väg uppåt, med nästa nyckelmål vid 160, följt av den psykologiska nivån 161.