USA:s skuldökning hotar TLT-aktien vid rotation till BIL-ETF

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ligger fortsatt under stark press i år eftersom investerare är oroade över den växande amerikanska statsskulden och stigande långfristiga obligationsräntor.

TLT-ETF:en sjönk till $86, ned nästan 5% från årets högsta nivå.

Den stigande amerikanska skulden har lett investerare till BIL-ETF

TLT-ETF:en är en av de ledande fonderna som följer långfristiga statsobligationer.

Fonden ger en signal om att amerikanska investerare är oroade över USA:s statsskuld, som har stigit till över $39 trillion.

Den amerikanska statsskulden kommer att fortsätta växa på grund av det pågående kriget i Iran som kostar över $1 billion per dag, en summa som väntas öka i takt med att USA överväger markstyrkor i landet. 

Pentagon överväger en krigsansökan på $200 billion, samtidigt har president Donald Trump uppmanat Kongressen att anta ett försvarsutgiftspaket på $1.5 trillion.

Samtidigt väntas den så kallade Big Beautiful Bill kosta regeringen biljoner dollar under nästa decennium, medan Högsta domstolen har upphävt Donald Trumps tullar som skulle ha hjälpt till att kompensera statens utgifter.

Viktigast är att Kina, som tidigare köpt amerikanska statsobligationer, har sålt av sina innehav.

Det har minskat sina totala innehav till under $700 billion från en rekordnivå på över $1.2 trillion under de senaste åren.

Fler länder, särskilt i Europa, Mellanöstern och Asien, kan fortsätta sälja sina statsobligationer under de kommande veckorna eller månaderna.

Europeiska länder övervägde att sälja sina innehav av amerikanska statsobligationer för några månader sedan när Grönlandskrisan fortsatte..

Amerikanska investerare säljer också långfristiga statsobligationer, vilket förklarar varför 30-årsräntan har stigit till nästan 5%.

Data visar också att investerare fortsatt har sålt av sina innehav i TLT-ETF:en.

De har sålt fonder värda över $4.49 billion i år.

TLT-ETF inflöden och utflöden | Källa: ETF

Å andra sidan har kortfristiga statsobligationer sett ökad efterfrågan, där State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) har fått in över $7 billion i år. 

Det är ett tecken på att investerare roterar från långfristiga till kortfristiga statsobligationer i takt med att sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve har ökat i spåren av det pågående kriget i Iran.

BIL-ETF inflöden | Källa: ETF

Sannolikheten för en räntehöjning har fortsatt öka i spåren av stigande inflation, som analytiker förväntar sig kommer att passera den viktiga motståndsnivån 4% i år.

Senaste data visade att konsumentprisindex (KPI) steg till 2.4% i februari  

Teknisk analys av TLT-ETF:s pris 

TLT-kursdiagram | Källa: TradingView 

Dagdiagrambilden visar att TLT-kursen backat de senaste veckorna, från en topp på $90.45 i februari till nuvarande $86.1.

Den bildade ett stort double-top-mönster vid $90.45 och en halslinje vid $86.20, dess lägsta nivå i januari i år.

Kursen håller på att bilda ett mini "death cross"-mönster, vilket uppstår när 50- och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA) är på väg att korsas.

TLT har fallit under 38.2% Fibonacci retracement-nivån.

Därför kommer kursen sannolikt att fortsätta sjunka, potentiellt till nästa viktiga mål vid 50% Fibonacci-retracementnivå, vid $85. 

En rörelse under den nivån pekar på ytterligare nedgång, potentiellt till 61.8% retracementnivån vid $84. Detta mål ligger cirka 2.42% under nuvarande nivå.