Guldet stiger på svag dollar – experter: nedåtriktad setup intakt

Guldpriserna var något högre på måndagen då en svagare dollar förbättrade sentimentet.

En svagare dollar kompenserade för ett hopp i energipriserna, vilket intensifierade inflationsoron och ytterligare minskade sannolikheten för att USA:s Federal Reserve genomför räntesänkningar i år.

Den försvagade amerikanska dollarn gjorde råvaror prissatta i valutan billigare för innehavare av andra valutor.

Juni-terminen för guld på COMEX noterades vid $4,550 per uns, upp 0.6%, medan silver var 1.1% högre till $70.520 per uns. 

Brent-oljans pris sköt i höjden förbi $115 per fat och noterade en rekordstor månadsökning på 60% i mars.

Denna uppgång följer helgens attacker från de jemenitiska Houthierna mot Israel, en upptrappning som fördjupar konflikten och ökar inflationsoron.

USA:s president Donald Trump uttalade att Washington och Teheran har fört möten, både "direkt och indirekt", och beskrev Irans nya ledarskap som "mycket rimligt." 

Uttalandet kommer samtidigt som fler amerikanska trupper skickas till regionen, och Teheran varnar för att man inte kommer att tolerera förödmjukelse.

Minimal sannolikhet för Fed-räntesänkning

Samtidigt förväntar sig handlare nu en mycket liten sannolikhet för en amerikansk räntesänkning i år.

Denna förändring drivs av hotet om stigande energipriser som bidrar till högre inflation, vilket begränsar möjligheten till penningpolitisk lättnad. 

Detta är en markant förändring jämfört med förväntningarna före konflikten, som hade inprisat två räntesänkningar.

Gulds attraktionskraft som inflationsskydd är generellt stark, men höga räntor påverkar efterfrågan på den avkastningslösa metallen negativt.

Guldpriset har fallit med över 15% den här månaden, vilket gör det till den största månadsnedgången sedan oktober 2008.

Detta fall tillskrivs till stor del den stärkta amerikanska dollarn, som har stigit med mer än 2% sedan början av USA–Israels krig mot Iran den 28 februari.

”Den gula ädelmetallen, som vanligtvis efterfrågas som en säker hamn i krigstid, är under stark press på grund av förskjutna ränteförväntningar, vilka i sin tur drivs av den hotande inflationschocken,” sade Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank AG. 

Nedgången i priset på över 15 % sedan början av mars beror sannolikt också på de extremt kraftiga prisökningarna i början av året.

Nedåtriktad teknisk bild

Guld har pendlat kring $4,300-$4,500 per uns under den senaste veckan. 

”Den handelsintervallbaserade prisrörelsen som noterats under den senaste veckan kan kategoriseras som en nedåtriktad konsolideringsfas i samband med det senaste brottet under 100-dagars glidande medelvärdet (SMA),” sade Haresh Menghani, redaktör på FXStreet, i en rapport. 

Försiktighet rekommenderas innan nya säljpositioner initieras, eftersom marknaden visade en stark återhämtning förra veckan och studsade från det viktiga stödet vid 200-dagars SMA, tillade Menghani.

MACD (Moving Average Convergence Divergence) indikerar fortsatt nedåtriktat momentum.

MACD-linjen ligger fortfarande under både sin signallinje och i negativt territorium, en trend som ytterligare bekräftas av ett negativt histogram.

”Relative Strength Index (RSI) rör sig i mitten av 30-talet efter att ha återhämtat sig från översålda nivåer, vilket tyder på att det säljande trycket avtar men ännu inte har vänt,” sade han.

En brytning över det omedelbara motståndet, som är 100-dagars SMA nära $4,630, krävs för att bana väg mot nästa uppsida vid $4,880, enligt Menghani. 

Första stödet finns vid den senaste bottennivån, nära $4,380, den punkt där tidigare säljtryck avstannade.

Om säljarna ökar trycket finns nästa, lägre stödområde vid $4,300, sade Menghani.