Inför Meta- och Alphabet-rapporter behåller Wells Fargo övervikt, sänker riktkurser

När Meta Platforms och Alphabet-ägda Google går in i en noga bevakad rapportsäsong efter ett stort rättsligt bakslag säger analytiker att resultaten kan bli nästa katalysator för aktierna.

Analytiker på Wells Fargo har upprepat en övervikt-rekommendation för båda bolagen, vilket signalerar fortsatt förtroende för deras långsiktiga utsikter, även om de har sänkt riktkurserna.

Meta- och Alphabet-aktier har utsatts för viss press efter domen, som fann båda bolagen ansvariga för att ha bidragit till skador orsakade av deras plattformar.

En jury i Los Angeles tilldelade $6 million i skadestånd, där Meta bar 70% av ansvaret och Alphabets YouTube stod för resterande del.

Båda bolagen har meddelat att de kommer att överklaga domen.

”Ungdomars psykiska hälsa är djupt komplex och kan inte knytas till en enskild app,” sa en talesperson för Meta, medan Google hävdade att målet ”missförstår YouTube, som är en ansvarsfullt byggd streamingplattform, inte en social mediaplattform.”

Meta är ner cirka 13% under den senaste månaden, medan Alphabet är ner 4%.

Analytiker verkar dock i större utsträckning fokusera på fundamenta än på juridiska risker, särskilt med rapporter som väntas senare denna månad.

Meta‑utsikter stöds av stark intäktstillväxt

Wells Fargo förväntar sig att Meta kommer att rapportera intäkter för första kvartalet på $55.9 billion, vilket motsvarar en ökning med 32% jämfört med året innan och något över konsensusestimatet på $55.4 billion.

Brokerfirman räknar också med en vägledning för andra kvartalet i intervallet $58 billion till $61 billion, vilket i stort ligger i linje med marknadens förväntningar.

Analytikern Ken Gawrelski noterade att förväntningarna kring Metas roadmap för artificiell intelligens har blivit mer dämpade, särskilt efter rapporter om att bolaget försköt lanseringen av en ny AI-modell till maj på grund av prestandabekymmer.

Denna dämpning av förväntningarna kan förbättra aktiens risk/reward-profil, även om analytikern varnade för att tålamod kommer att krävas i takt med att bolaget skalar upp sina AI-investeringar.

Meta driver en ambitiös strategi, med planer på att investera upp till $600 billion i beräkningsinfrastruktur och talang fram till 2028 för att stärka sin position inom konsumentinriktade AI‑applikationer.

Den lägre riktkursen på $765, ned från $856, reflekterar en lägre värderingsmultipel applicerad på långsiktiga vinstprognoser.

Alphabets molntillväxt i fokus

För Alphabet kommer uppmärksamheten sannolikt att ligga på dess molnverksamhet, som fortsätter att framträda som en viktig tillväxtmotor.

Wells Fargo förutspår molnintäkter på $19.7 billion för första kvartalet, vilket innebär en tillväxt på 61% år‑över‑år och en tydlig acceleration från 48% tillväxt föregående kvartal.

Detta ligger också klart över marknadens bredare förväntningar på omkring 50% tillväxt.

Wells Fargo har sänkt sin riktkurs för Alphabet till $361 från $397.

Företaget förväntar sig att förbättrad molnprestanda kan leda analytiker att upprevidera sina estimat för Alphabets intäkter och rörelseresultat, särskilt efter en period med press på prognoserna för fritt kassaflöde.

Medan Alphabet vanligtvis inte lämnar detaljerad vägledning för andra kvartalet väntas ledningen lyfta fram stark efterfrågan på beräkningskapacitet samtidigt som man förblir försiktig inför den globala makrobilden.

Wells Fargo bibehöll sin prognos för kapitalutgifter på $175 billion till $185 billion, vilket återspeglar fortsatt tung investering i AI och molninfrastruktur.

Värderingar justeras men långsiktigt investeringscase intakt

Både Meta och Alphabet har sett en viss värderingskompression de senaste månaderna.

Analytiker menar dock att det långsiktiga investeringscaset kvarstår, understött av expanderande adresserbara marknader och integreringen av artificiell intelligens över deras plattformar.

Citizens har också upprepat en positiv hållning till Alphabet, med en riktkurs på $385, och hänvisar till bolagets starka position inom AI‑driven sök och molntjänster.