USD/INR-prognos: Indiska rupien gör stark återhämtning

USD/INR-kursen har backat de senaste veckorna i takt med att åtgärderna från Reserve Bank of India (RBI) fortsatte. Paret har sjunkit till 92.85, ned med 2.45% från sitt högsta värde i år. Vad händer härnäst för den indiska rupien när obligationsräntorna stiger?

Indiska rupien stiger när obligationsräntorna skjuter i höjden

Den indiska rupien har stått sig väl de senaste veckorna i takt med att Reserve Bank of India (RBI) intensifierat sin kamp mot spekulanter, särskilt i banksektorn, där man pressar dem att avveckla sina dollarpositioner före deadline den 10 April. 

Analytiker förväntar sig att bankerna kommer förlora miljoner dollar i värde under de kommande kvartalen. Det beror på att centralbanken uppmanat bankerna att begränsa sina netto öppna positioner till $100 million. Den har också förbjudit bankerna att erbjuda icke-levererbara forwards.

Dessa åtgärder syftar till att dämpa den senaste svagheten i den indiska rupien efter att den föll till en rekordlåg nivå på 95.15 mot US-dollarn. På toppen var USD/INR-paret upp nästan 11% från sin lägsta nivå förra året.

Avkastningen på indiska statsobligationer skjuter i höjden 

USD/INR-paret har backat i linje med den pågående uppgången i indiska obligationsräntor. Data sammanställd av TradingView visar att tioårsräntan stigit till 7.115%, dess högsta nivå sedan May 2024.

På samma sätt har femårsräntan stigit till 6.8%, medan tvåårsräntan steg till 6.4%, mycket högre än årets lägsta nivå på 5.657%.

De indiska obligationsräntorna har stigit i takt med att råolja och naturgaspriser fortsatt stiga i år. Brent och West Texas Intermediate (WTI) tog sig över $112 den här månaden, en trend som kan fortsätta om Trump fortsätter med sina planer på att bomba broar och kraftverk.

Indien är mycket sårbart för det pågående kriget i Iran eftersom landet importerar större delen av sin råolja från regionen. Medan USA tillåtit Indien att köpa rysk olja har attacker från Ukraina mot rysk infrastruktur påverkat Rysslands export. Ny data visade att dess veckovisa export sjönk till 2.32 miljoner per dag, ned med över 1.75 miljoner fat.

Därför innebär dessa siffror att Indiens inflation kommer att fortsätta stiga i år och pressa Reserve Bank of India att höja räntorna vid kommande möten. Det skulle bli en stor vändning efter att banken genomfört flera räntesänkningar förra året.

USD/INR-kursen kommer att reagera på den kommande amerikanska konsumentinflationsrapporten på fredag denna vecka. Ekonomer räknar med att de kommande siffrorna visar att det övergripande konsumentprisindexet steg till 3.4% i March.

USD/INR – teknisk analys 

USDINR-diagram | Källa: TradingView 

Dagdiagrammet visar att USD/INR-kursen har backat de senaste veckorna. Den har fallit från en topp på 95.24 i March i år till nuvarande 92.80.

Paret ligger något ovanför 23.6% Fibonacci-retracementnivån. Det har också rört sig något under Ichimoku-molnet.

Paret har dock legat ovanför 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Det har också bildat ett litet inverterat hammarmönster, vilket ofta leder till en återhämtning.

Därför kommer paret sannolikt att studsa tillbaka de kommande veckorna när köparna siktar på nyckelmotståndet vid 94. En rörelse över den nivån pekar på fler uppgångar, potentiellt till årets högsta nivå på 95.20.