Meta-aktien billig trots AI-driven uppgång, men rättsliga osäkerheter kvar

Meta Platforms-aktien återhämtade sig kraftigt den här veckan efter att bolaget presenterade en ny modell för artificiell intelligens, vilket gav investerare en ny katalysator efter en period präglad av rättsliga prövningar som lett till aktiens underprestation.

Aktien steg omkring 9 % på onsdagen, dess största uppgång sedan januari, stödd både av minskade geopolitiska spänningar och lanseringen av Muse Spark, en flaggskeppsmodell från bolagets nybildade Meta Superintelligence Labs.

Aktien fortsatte uppåt med ytterligare 2,6 % i torsdagens handel.

Uppgången hjälpte Meta att återvinna förluster som utlöstes av nyliga domstolsavgöranden som fann bolaget ansvarigt för skador kopplade till innehåll på dess plattformar.

Muse Spark signalerar förnyad AI-satsning

Muse Spark, tidigare kodnamn Avocado, är Metas första större AI-släpp sedan rekryteringen av Alexandr Wang och investeringar på 14,3 miljarder dollar i Scale AI.

Modellen är den första i Metas nya Muse-serie och understryker bolagets ambition att konkurrera mer aggressivt i AI-loppet.

Analytiker sade att lanseringen förstärker Metas position bland ledande AI-utvecklare.

”Muse Spark etablerar tydligt Meta som en aktiv och trovärdig deltagare i modellkapplöpningen, stående sida vid sida med ledande aktörer,” sade Mark Shmulik på Bernstein.

JPMorgan-analytikern Doug Anmuth gav samma bild och noterade att släppet bör ”öka förtroendet för Metas skalningsbana och förbättra investerarsentimentet”.

Den nya modellen väntas förbättra Metas kärnverksamhet inom annonsering samtidigt som den öppnar ytterligare intäktsmöjligheter i hela ekosystemet, inklusive AI-drivna tjänster och meddelandeplattformar.

Aktien undervärderad trots uppgång

Trots den senaste återhämtningen är Metas aktie fortfarande ned cirka 11 % under de senaste sex månaderna, vilket speglar investerarnas oro över stigande kapitalutgifter och regulatoriska risker.

Analytiker på Evercore bedömer att aktien fortfarande är undervärderad.

”Även med den senaste mindre uppgången är Meta-aktierna desorienterade och handlas till cirka 18x P/E på rullande vinst, inom ungefär 10 % av dess treåriga lägsta multipel,” sade Evercore ISI-analytikern Mark Mahaney.

Han bibehöll en Outperform-rekommendation med ett målpris på 900 dollar, vilket antyder en potentiell uppsida på omkring 43 % från nuvarande nivåer.

Mahaney tillade att Muse Spark-lanseringen visar Metas förmåga att omvandla omfattande AI-investeringar till konkreta produkter som kan driva långsiktig tillväxt.

Rättsligt oklarhet skuggar utsikterna

Även om AI-berättelsen får större genomslag fortsätter rättsliga risker att kasta skugga över bolagets utsikter.

Nyliga domstolsavgöranden fann Meta ansvarigt för skador kopplade till innehåll på dess plattformar, vilket ökar möjligheten för ytterligare rättstvister.

Dan Gallagher på The Wall Street Journal varnade för att domarna kan få bredare konsekvenser.

”Allt hopp om en snabb återhämtning kan dämpas av de senaste domstolsavgörandena,” skrev han och pekade på risken för en dominoeffekt från tusentals pågående fall.

”Även om Meta har betydande resurser för att bestrida och överklaga, kan utsikten om långvariga rättsliga konflikter fungera som en broms för aktien under en tid,” skrev han.

Han tillade att även om den finansiella effekten av det senaste fallet—$6 million i skadestånd—var minimal i förhållande till Metas storlek, kan själva rättsliga slutsatserna visa sig vara mer betydelsefulla.

Domstolen drog slutsatsen att bolagets plattformar var designade på ett sätt som gjorde dem beroendeframkallande för yngre användare, en bedömning som kan utmana långvariga rättsliga skydd under Communications Decency Act.

Meta har förnekat anklagelserna och meddelat att man avser att överklaga.