Hedgefonder på väg mot starkaste månadsavkastningen på över ett decennium

Hedgefonder är på väg att leverera sin starkaste månadsavkastning på mer än ett decennium, efter återhämtning från en kraftig nedgång i mars, enligt en not från Goldman Sachs som citeras i en Reuters-rapport.

Återhämtningen följer en svår period som utlöstes av kriget i Iran, vilket tyngde avkastningen i mars.

Förbättrade marknadsförhållanden har dock hjälpt fonderna att återfå momentum, visar Goldman Sachs kvartalsrapport om hedgefondbranschen.

Long/short-strategier driver månadens uppgångar

Aktieurvalare som använder long- och shortstrategier har blivit månadens främsta presterare.

Goldman Sachs sade att dessa fonder är upp 7,7% hittills denna månad till tisdagens stängning.

Det är deras starkaste månadsresultat sedan början av 2016, då banken började samla in uppgifterna.

Longpositioner gynnas när tillgångspriser stiger, medan shortpositioner ger vinster när priserna faller.

Kombinationen har gjort det möjligt för förvaltare att navigera i volatila förhållanden och fånga vinster från båda sidor av marknaden.

På år-till-datum-basis har long-short-aktiefonder stigit med cirka 6,7%, där förvaltare med fokus på Asien och Kina leder utvecklingen.

Första kvartalets utveckling förblir måttlig

Trots den senaste återhämtningen förblev hedgefonders totala utveckling under första kvartalet relativt måttlig.

Fonder över alla strategier noterade genomsnittliga vinster på 1,6% under kvartalet.

Detta kommer efter en svår mars då fonderna sjönk med 1,8% när makrohandlare drabbades av omfattande förluster under marknadsturbulens.

Dessa data belyser omfattningen av återhämtningen i april, då fonderna återvände från tidigare nedgångar till positivt territorium.

Starka inflöden stöder aktiefokuserade fonder

Long-short-hedgefonder med fokus på aktier lockade betydande investerarintresse under marskvartalet.

Dessa fonder noterade sina största inflöden sedan 2022, understödda av fortsatt optimistisk stämning bland kapitalallokerare och limited partners.

Investerare fortsatte att stödja kapitalförvaltare trots de senaste marknadsproblemen, vilket signalerar förtroende för deras förmåga att generera avkastning i volatila miljöer.

Lägre förluster jämfört med traditionella portföljer

Under mars visade hedgefonder relativ motståndskraft jämfört med traditionella investeringsportföljer.

Hedgefonder stod för 35% av de förluster som sågs i portföljer fördelade 60% aktier och 40% obligationer, enligt en Reuters-rapport.

Denna relativt lägre nedgång understryker hedgefonders defensiva egenskaper under perioder av marknadsstress.

Ökad dispersion belyser marknadsvolatilitet

Rapporten pekade också på en kraftig ökning av dispersionen i hedgefondavkastningar.

Klyftan mellan toppresterande och underpresterande fonder steg till sin högsta nivå på tre år under mars.

Detta speglar ökad volatilitet och skilda utfall beroende på strategi och positionering.

Sektor- och strategiöveravkastning

Vissa strategier och sektorer levererade framstående resultat under kvartalet.

Long-short-aktiefonder genererade så kallad "alpha" — vinster som härstammar från handelskunskap snarare än bredare marknadsrörelser.

Market-neutral-fonder steg med 10,3%, medan fonder med fokus på hälso- och sjukvård rusade 33,6%.

Strategier med fokus på Asien gick också starkt och rapporterade vinster på 28,1%.

Skillnaderna i avkastning belyser hur riktade strategier och regional exponering spelade en nyckelroll för hedgefondernas utveckling under en volatil period.